心情郁闷的白苓拉着胡了了走进酒吧，不料却在这里看到了与周紫玉在一起的欧阳晓峰，心情更加恶劣，与上前搭讪的尚一飞和青帮爪牙发生冲突，引来了青帮的二当家杜凌霄。
酒吧歌女钟晓丹看到杜凌霄后，感觉她和周易夫画的蒙面人很像。得到这个消息后，胡凡和周易夫推断蒙面人可能是杜凌霄女扮男装的，而周紫玉日记上的那个“悍姐”，很有可能也是杜凌霄。他据此推断秘密图纸可能在青帮手上。
为了确认蒙面人就是杜凌霄，周易夫设计让周紫玉去找“悍姐”，她果然进了青帮的大门。证实秘密图纸在青帮手上后，胡凡决定和青帮交易!
当欧阳晓峰知道周紫玉去青帮后，为了得到图纸，他让周紫玉以替青帮化解危险的名义，牵线搭桥，准备与青帮交易。
杜玉德知道青帮已被共产党、中统、军统、欧阳晓峰几股势力所盯上了，急于将锦盒出手，便让杜玉霄和欧阳晓峰在香山茶楼交易。
他们的一举一动早在秦宇的监视之中了。杜玉霄刚到香山茶楼，孙友明便带着特务赶到，将欧阳晓峰和杜玉霄一起带走审问，可并没有在他们身上搜到图纸，秦宇明白中了杜玉德的调虎离山之计。
胡凡提着金条，匆匆赶到和青帮约好的祥云茶楼时，却发现杜玉德已被暗杀，锦盒不知去向。
锦盒的再次不知所踪让胡凡深感任务艰巨，他向上级请求支持援。上级命令他与埋藏在敌人内部的另一个卧底“雪狼”联系。
白苓奉命去采访欧阳晓峰在山茶楼被抓一事，他却并不谈事件本身，而是追问她与吴柏寒的关系。白苓对此非常反感，一番冷嘲热讽之后准备告辞，欧阳晓峰却让她转告胡了了，秦宇已有了家室。
当白苓将秦宇有家室的消息告诉胡了了后，她却并不相信。秦宇为了抓到胡凡，深夜造访胡了了家，没有看到胡凡，秦宇陪了了喝酒互诉衷肠，胡了了从秦宇对他的好和白苓对她的劝告中左右摇摆举棋不定。
心情不佳的胡了了来到酒吧喝酒，巧遇了吴柏寒。吴柏寒想利用酒后的胡了了来套取欧阳晓峰与白苓的关系，被赶来的白苓阻止了。吴柏寒套取真相不成，便告诉白苓欧阳晓峰是特务，曾杀害过他的朋友。
白苓不知该相信吴柏寒还是相信欧阳晓峰。突然间，她产生一个大胆的想法：秘密调查吴柏寒和欧阳晓峰，弄清楚这两个男人的真面目。
“九*一八”这天，白苓外出采访，却在大街上看到了正在进行爱国主义演讲的吴柏寒。看着激情澎湃地高呼着“独立、自由、和平”的吴柏寒，白苓感动的热泪盈眶。
而这一幕也被欧阳晓峰看在了眼里。欧阳晓峰告诉白苓，吴柏寒的爱国演讲只是演戏给她看的。白苓却不愿相信他。正在此时，突然有人开枪袭击欧阳晓峰，白苓用相机拍下了刺客的模样。
吴柏寒和欧阳晓峰像两个巨大的迷团，令白苓和胡了了不知道该相信谁?
重庆谈判陷入僵局，秦宇想赶快找到秘密图纸，好为重庆政府在谈判桌子上增加筹码。因欧阳晓峰对秘密图纸感兴趣，令秦宇对他的真实身份产生了怀疑，责令吴柏寒尽快利用白苓与欧阳晓峰的特殊的关系，查清这一切。
周易夫告诉胡凡，刺杀欧阳晓峰的刺客非常像他原来的战友，胡凡因而怀疑欧阳晓峰可能是蒋介石的秘密特使，让周尽快找到刺客，阻止刺杀行动，因为欧阳对得到图纸还有用。
一时间，欧阳晓峰的真实身份成为几股势力欲揭开的谜。白苓突然看到了悬赏捉拿“共党分子”的通辑令，上面的相片正是刺刹欧阳晓峰的那名刺客的。她据此推测，如果刺客是共产党的话，欧阳晓峰就极有可能是特务了。
与此同时，欧阳晓峰也发现了那张捉拿刺客的通辑令，怕白苓加深对他的误会，他去找她解释，却被她狠狠地打了他一巴掌。看到昔日的恋人反目成仇，欧阳晓峰强忍心中的难过，告诉白苓她看到的一切，全是吴柏寒导演的。并告她，他永远爱她，直到生命的最后。
为了找到刺客还自己清白，欧阳晓峰找到赵梁栋，让他帮自己找到刺客，自己帮他登上市长宝座。
为了找到丢失的锦盒，欧阳晓峰约杜凌霄在茶楼见面，从茶楼出来的时候，他发现了躲在一旁的特务，为了掩饰，便故意和突然出现的周紫玉调情，却被跟踪至的白苓发现了。
看再次被白苓误会，欧阳晓峰只好重去找她解释，说他接近周紫玉只是因为工作。白苓已不愿意再相信欧阳晓峰，只是喝闷酒，喝醉后吐了他一身。趁欧阳晓峰去卫生间清洗的时候，白苓迅速将他的钥匙用胶印复制了。
此时，周易夫已查明刺杀欧阳晓峰的刺客曾叛变做过汉奸。同时赵梁栋的手下得到消息，刺客和吴柏寒有关系，可当他们赶到时，刺客却被吴柏寒灭了口。
白苓偷偷配了欧阳晓峰的钥匙，潜入他的住处，偷走了他从周东海的照片上拓印下来的图案。
杜凌霄约见欧阳晓峰，说已经查清杀害哥哥杜玉德的匕首是清风堂的二师兄殷海胜买的，可是殷却突然失踪了。
为了进一步调查欧阳晓峰，白苓借采访的机会找到周紫玉了解情况，周明确告诉白苓，她是为了寻求保护才选择了欧阳晓峰，而欧阳晓峰和其他人是为了她家的“神秘宝贝”才来的。
白苓对于杜凌霄嘴里的宝贝很好奇，就去问吴柏寒，吴很严肃地告诉她，那个东西对共产党非常重要，他不希望它落在国民党的手里。面对大义凛然的吴柏寒，白苓猜测他可能是地下党。
秦宇突然收到神秘人约他晚八点在西山茶馆交易锦盒的消息。同一时间，王长林和周紫玉也收到了相同的纸条。
中统的吴柏寒等先来到了西山茶馆，等待拿锦盒的神秘人出现，却看到军统的林海和尚一飞带着两名特务进来了。接着进来的是清风堂的杜凌霄和手下。
三方人马等了很久，却并没有看到拿锦盒的人出现，气氛异常诡异，吴柏寒率先走了出去，林海和杜凌霄也一前一后跟着出来了。
