楚留香说施因好好的人不做非做鬼，施因知道瞒不住了这才道出真相，施因曾在京城戏院一睹叶盛兰的风采，两人一见钟情。后来施因许配给薛斌为了逃避与他的婚约，用石凤云的尸体伪装诈死，并且在梁妈的帮助下私奔，梁妈最疼施因劝楚留香少管闲事。意料外楚留香反而祝贺他们在一起，约定明夜三更再相见离去。梁妈说早知道就不俘获石秀云做人质了，叶盛兰提议该让石秀云在这等楚留香好成全他们。小秃子不明左明珠怎么会借魂复活，张简斋可是一代名医啊。豆腐脑摊上，小火神来报薛衣人的剑被偷了，昨天有人刺杀薛衣人，还留下淡淡的香气，现在薛衣人就认定是楚留香干的，正在到处抓人呢。忽然一群黑衣人出现说小火神撒谎竟说不知楚留香下落便大打出手。楚留香让他们带自己去见薛衣人，一群乞丐紧跟其后。楚留香提起自己一夜未睡还在薛家庄比武吃亏的地方太多，薛衣人退下左右让楚留香取兵器。楚留香心里是敬佩薛衣人的，说了些恭维话让薛衣人分心，最后只想用双手做武器，加以闪避取胜。几番较量薛衣人未胜说明楚留香取胜。薛衣人在用计和体力上输的甘拜下风，觉得错怪楚留香是盗剑行刺之人。楚留香说此次之战一方面也是观摩前辈剑法，觉得那个黑衣人的剑法与之相似。
刚跟薛衣人进院子楚留香发现常打扫的门下竟有铁锈，推测可能是刺客用过。薛衣人认为刺客大可用轻功直来直去的，楚留香则觉得这样才会悄无声息，便用自己夜行常用开门的铁丝打开门锁。两人走进院子薛衣人说静观轩是二弟的居处，见有些凌乱责备下人做事不认真。小秃子在薛家马厩放火引走薛衣人。楚留香看出薛衣人跟薛笑人的感情似乎很疏远，便进房屋查看。发现有两个柜，打开常开的里面是黑色夜行衣，不常开的锁头上都是灰，打开后里面别有洞天，是一个常有人待得秘密小屋，梳妆台前还有水粉。楚留香赶忙出来又在锁头上撒上灰，出了屋子拴好门，便又从窗户进去，找个能瞧见那个秘密小屋的地方守株待兔。
不久薛笑人傻兮兮似有警惕的回来，进了秘密小屋发觉有人来过。楚留香当面揭穿他装疯，并且是天下第一号的冷血杀手。薛笑人仍在装傻，楚留香揭露薛笑人偷剑想借用薛衣人的手杀了自己，免得败露他是个冷血杀手。接着分析薛衣人成为冷血杀手并不是为了生计，而是为了发泄笼罩在第一剑客哥哥的光辉下。虽然屋子里弄得很乱像是疯子住的，但是仔细看会有很多破绽。薛笑人鼓掌说他该去写书，该拿出证据。楚留香拿出大门上的锁，上面只有薛笑人的手印，因为薛笑人总是擦唇红的缘故，人人的掌纹是不同的。薛笑人原形毕露，恼羞成怒向楚留香出手。薛衣人突然出现，承认自己是刺客组织的首领，楚留香觉得他是不忍看弟弟受过罢了。薛衣人说自己隐退江湖，需要分外之财维持生计保住薛家宅院。薛笑人真心道出自己这么多年的痛苦，承认自己是刺客组织的首领让楚留香动手杀了他。见楚留香不作声便为了维护哥哥自杀身亡。薛衣人抱着弟弟痛哭欲绝。楚留香走出来觉得为了查清刺客组织耗费了巨大辛苦和精力，可现在终于有了结果，但心里并不好受。小秃子在半路等楚留香，见他满脸不高兴就着急了。楚留香说我怎么会有杀人放火的朋友呢，对谁放火要看他是什么人家。小秃子明白楚留香的良苦用心。小麻子带来倚剑，说大家逃出薛家庄多亏了倚剑。倚剑说薛二公子早在小木屋里等着楚香帅呢。楚留香让小秃子去找叶盛兰和施因，把他们也带到小木屋但不能被人发现，什么时候叫你们再进来。楚留香长舒一口气觉得所有的麻烦事情都快过去了。
到了掷杯山庄楚留香请求左轻侯同意让左明珠外出一趟。左明珠还是追问楚留香真相，楚留香带左明珠来到薛笑人以前练功的小木屋，左明珠说什么也不敢进去，楚留香执意进去。早已等候在此的薛斌见到左明珠慌忙了一阵，两人赶忙说不认识。楚留香让倚剑叫小秃子来。小秃子认出薛斌和左明珠曾经在此相会，并给过他银子。左明珠抵死不认，颜面逃出却遇到了真正的施茵。事情太突然左明珠差点昏过去，楚留香为了把真相解释的更通透叫来相关人物石秀云，石秀云每次见楚留香都要梳洗打扮一番。
