王德财前去查看藏于太湖中的四条军需船，发现物资完好无损，在返回途突遇日军围追，关键时刻又出现几名黑衣人相救，这让王德财十分纳闷。
莎莉娜利用评弹艺人身份在各大会所演出的，在花紫月评弹会所庆周年的活动上结识了在民间搜集情报的中野，中野对莎莉娜一见钟情，通过花紫月介绍成为师姐弟关系。
莎莉娜正在演出，遇到认出她的伪警察，硬要把莎莉娜带到警察局调查，中野利用他与警备司令的关系挺身解救，这让莎莉娜注意到中野与日本人的特殊关系，不为是可利用的对像。
特遣组通过于慧跟黄郎三姨太的关系，得到了电台船被扣留在伪警备司令部码头的消息，开始拟定夺取电台船的计划。与此同时，特高课让人鱼要上钩了，正一步步加强对我特遣组的追踪和调查。
上官晴岚通利用电台截获了军统方面的重要情报，得知中共叛徒要在无锡城内出现的有关消息，王德财果断决定除掉这个叛徒。
同时，军统所属部队营长何岩也准备除掉已经轮为汉奸的陈某，而且也决定当晚行动，无意中与特遣组行动不谋而合。王德财、吴越男假装送煤上门，对叛徒住宅进行侦察，并摸进叛徒住所。
由于何岩等人也埋伏在附近，还没等王德财从叛徒口中得到任何情报，就被何岩等人从院外乱枪打死。线索再一次中断。
叛徒突然被杀，让南造云子十分震惊，让池北极赶到暗杀现场。当池北极发现老陈被暗杀后方知，原来自己就是被陈姓叛徒出卖的，燕导致自己也被叛变节。
但此时我方人员还不知道池北极已经叛变，还以为被杀的老陈就是出卖军需船的叛徒，消除了担心，并同意吴越男与未婚夫池北极见面。
荣乡君在迎宾楼里请母亲吃饭，发现这里的菜烧得好吃，很有原来家厨的手艺，要求与厨师见面，没想到厨师正是原来吴越男的丫鬟沈月娥。在迎宾楼沈月娥无意中遇到了吴越男青梅竹马荣乡君一家，荣乡君这才从沈月娥处得知吴越男下落，荣乡君无法掩饰自己激动的心情。
正在这时，一直在寻找吴越男下落的韩侦探赶到迎宾楼向荣乡郡报告他发现了池北极与吴越男见面的情况，并要带荣乡君前去辨认。
池北极与吴越男在茶馆见面，日本特高课特务也紧盯其后，因池北极早已发现身后有眼眼，只得与吴越男打起了哑谜。池北极虽然自己已经是一个变节份子，但他依旧不愿意伤害自己心爱的女人。他十分担心因他们的相见给吴越男带来危险，就在二人分手之后，池北极跟踪在她身后。
为了保护吴越男，池北极不顾危险，迎着跟踪吴越男的特务而上，发现特务已经认出他来，与两名特务厮打起来，最终两名特务被池北极开枪杀死。而枪杀特务的场面恰恰被赶来辨认吴越男的荣乡君看到，吴将男被救后慌忙逃跑，池北极的车赶到他身边，池北极护送吴越男回到迎宾楼。
荣乡君开始对池北极与吴越男的关系产生怀疑，追问吴越男池北极的情况，吴越男为了保护恋人池北极，对他中共情报员的身份矢口否认。
就这这时，韩侦探拿出拍摄到池北极与吴越男亲密照片。为了试探池北极的忠诚，南造云子等人上演了一场苦肉计，把南造云子与池北极在一起的照片盯在墙上，让副官抢演我地上党员，逼迫池北极说出实情，而猾狡的池北极看了破绽，利用自杀取义化险为夷，这让南造云子十分感动。
