1948年3月，毛泽东鉴于全国解放战争形势迅猛发展的需要，决定率中央机关东渡黄河到华北，指挥影响中国命运的生死大决战。黄河古渡口，挤满前来为毛泽东等人送行的老百姓。毛泽东、周恩来、任弼时等从堤岸上走下来。老百姓不分男女老少都拥了上去。警卫员张虚在毛泽东身边急得前后推挡人群。毛泽东朝张虚瞪了一眼，张虚无奈地闪到了一边。
林彪采用瞒天过海的计策，秘密调动军队直指锦州。蒋介石摸不清毛泽东攻打锦州的企图，绞尽脑汁，却突然得知济南又被粟裕包围，急忙命令邱清泉、黄百韬等增援。锦州突然被围，蒋介石大惊失色，还没等他回过神来，济南丢了，王耀武下落不明，蒋介石焦头烂额，急忙赶赴北平，命令廖耀湘、候镜如增援锦州。
困守长春的郑洞国率部起义，毛泽东听了很高兴。西柏坡放电影，是《列宁在一九一八》，还有几个短纪录片。李讷请毛泽东带她一块去看，毛泽东听说纪录片里有他转战陕北的镜头，就不想去了，李讷委屈得都哭了，后来毛泽东听张虚说还有《列宁在一九一八》，这才同意去看。电影放到列宁遭到女特务行刺的镜头，大家都很激愤，也在看电影的刘从文害怕了，偷偷溜走。张虚受到很大震动，他向李克农表示，发生在列宁身上的事，绝不能发生在毛泽东身上。
老高的死让李克农提高了警惕，把社会部的女干部金泱派到毛泽东身边，负责江青和李纳的安全。张虚一见漂亮的金泱眼都直了，原来，他想起了在延安时认识的谷正涵。后来，谷正涵去北平从事地下斗争，他们再也没有见面。傅作义答应马上执行，召集手下开军事会议，布置偷袭石家庄和西柏坡。到会的将领有九十四军军长郑挺锋、骑兵师师长刘春芳、整编骑兵十二旅旅长鄂友三等。
张虚很是机警，耍花头反而灌醉了刘从文。后来他去上厕所，刘从文以为机会到了，不料，张虚却把药包带在身边。刘从文无计可施，只得罢手。毛泽东在筹划淮海战役，蒋介石以小恩小惠驾驭毛人凤，计划派谷正藩潜入北平。谷正藩知道后很兴奋，跟王祖德喝酒，大醉后和王祖德上了床。金泱给李纳玩****，被江青骂了一顿，告到毛泽东那里，毛泽东却息事宁人，让张虚去安慰金泱，金泱反过来要跟张虚参加破案工作，却被张虚拒绝。
蒋介石最倚重的幕僚，号称“文胆”的陈布雷此时已对国家前途彻底失望，时局每况愈下，他的身体也是每况愈下，快到油尽灯枯的时候了。陈布雷到了蒋介石的寓所见了蒋介石，他神情恍惚，劝蒋介石和共产党和谈。蒋介石却认为和谈等于是投降，把陈布雷斥责了一顿，又说陈布雷的女儿是共产党。绝望的陈布雷回家后，在“油尽灯枯”的叹息中，服下大量安眠药，自杀身亡
南京政府风雨飘摇，李宗仁高举“重开和谈”的倡导权，赢得各方势力支持，包括美国大使司徒雷登。蒋介石把李宗仁视为眼中钉，谷正藩向毛人凤拿出了暗杀李宗仁的方案，毛人凤表示特意，交代说，总统有令，如李宗仁不离开南京，不许刺杀。圣诞节，蒋介石官邸里一派过圣诞的气氛，蒋经国为让父亲高兴，特意准备了一棵大圣诞树，蒋介石也给孙子们准备了圣诞礼物，就在一家人欢聚之时，宋美龄从美国来电话，说她此次以私人身份访美，到处碰壁，看样子不可能得到美国紧急军事和经济援助。蒋介石深感屈辱，却只能忍气吞声，让宋美龄作最后努力。蒋经国见蒋介石脸色有异，问起访美一事，蒋介石却说很成功，并强颜欢笑着把圣诞礼物送给孙子
蒋介石的日子越来越难过，军事上节节失败，经济上也陷入绝境，物价飞涨，民不聊生。这天，国民党元老于右仁大白天提着灯笼，抱着一个木匣子来见蒋介石，蒋介石非常吃惊，问他干什么。于右仁说，不点灯不行啊，太黑暗了。蒋介石无言以对。于右仁又把木匣子打开，里面是一副麻将牌，一百多张麻将上都刻着“发”字。于右仁说，现在物价飞涨，民不聊生，可当官的个个忙着发财，宋子文违法套购港币，激起民愤。说着，于右任把刊载有这条消息的《大公报》递给蒋介石，说国家到了这个地步，你这个总裁难道就不该反省一下吗？蒋介石同于右任两人的心情都很悲凉
