莲花虽然对捧女戏子不放心，但她相信天和的品质。生子劝莲花，这样下去天和会变坏的。可是生子越劝，反倒越坚定了莲花对天和的信心，莲花觉得这是生子嫉妒天和，成心不让他俩过好日子。生子又遭到白眼，出门直骂自己不识相。
路大人对洪七摆局这一套心知肚明，他将计就计向西山土匪二奎透露，北京城出了个新富人，并提供了天和的行动规律。
一天，天和被二奎的匪帮当老财绑了票。路大人的算盘是莲花肯定花钱赎
人，他可借钱给莲花，莲花还不起钱，就只能把水仙盆卖给他。
莲花找生子求救，生子知道西山土匪就是拜把子的二奎，他独自一人去匪窝。生子向二奎说明了实情，请二奎放了天和，二奎立刻答应。
洪七通过莲花知道土匪是生子的朋友二奎，他怕生子救不出天和，就报了官。便衣警察一路跟踪生子上山，摸清路径。生子前脚带天和回了京城，警局后脚就把土匪窝剿了，二奎的兄弟死了一大半。生子闻之懊悔不已。
二奎下山报复，找洪七索命，莲花求二奎留洪七一命，二奎看在生子面上罢手了。二奎吐露天和的行动规律都是路德维希暗示的，他劝说莲花尽快卖盆，因为所有事儿都是水仙盆惹的祸。莲花答应了，二奎带着剩下的兄弟奔琉璃河继续当土匪。
经历过天和被绑架事件。莲花动摇了，她决定避避风头再卖。这可苦了洪七，他摆谱用的花销都是向各家商铺借的钱，债主们听说水仙盆不卖了，怕洪七赖账联合上诉洪七，警方以诈骗罪把洪七和天和抓进班房。
莲花四处营救，她央求刘巡长帮忙，刘巡长给莲花漏了底：各家商铺索债都是路大人背后策划的。此时路大人正花钱把洪七的借条全部买来，他摇身变成了莲花家唯一的、最大的债主。路大人盘算莲花只有把水仙盆卖自己。
日本领事馆也都对这件无价之宝十分重视，他们派出美女间谍松井小姐夺盆。日本浪人闯入大杂院，明目张胆抢劫水仙盆。幸得生子拔枪解围，路大人闻讯赶到大杂院，大骂日本人是强盗，日本人只好走了。
路德维希告诉莲花东西放家里不安全，劝莲花把水仙盆存进花旗银行由银行看管最保险。莲花眼见东西放手里险些出人命，同意了路大人的提议，将盆存入银行，由她和天和签共同拥有水仙盆的决定权。
洪七从路大人嘴里套出话，上海万国博览会是古玩交易的天堂。洪七跟莲花一合计，想去上海卖盆，可盆在路大人眼皮下盯着，没有实物，到上海卖什么？樊四给莲花支了一招。樊四拿出那只蒙了路大人的赝品水仙盆，让洪七、天和揣着假盆悄悄去上海参加万国博览会。
樊四如此卖力帮莲花，实际上因为自己长期卖古玩给洋人，遭到同行的唾骂，他很想回归古玩商会，这是一个恢复自己名誉的绝好机会。樊四慷慨提供了天和洪七去上海的路费。
天和临行前，莲花担心天和会在上海遇上喜珠子，天和发誓只爱莲花。
洪七、天和到了上海，二人洋派一窍不通，闹得丑态百出。天和看不懂魔术“大卸活人”以为是真杀人，上去救人引起哄笑。正看魔术的南翻译发现了这两个棒槌；同时收魔术场保护费的黑三、刘小八暴揍两人，被南翻译阻止。南翻译带天和、洪七去日本领事馆。洪七觉得日本人不是好东西，带着天和中途溜了。
松井听说天和带着水仙盆到上海，她向上司立下军令状，不得到水仙盆就剖腹。因为这个水仙盆是明朝戚继光抗倭时的战利品，当时被俘的倭寇就是靠着晋献这只水仙盆才得活命。为洗刷祖先耻辱，日本人一定要得到水仙盆。
松井一开始偷抢没得手，她出6万的高价买水仙盆。洪七嫌少不卖，他同天和到万国博览会的招商处南风书社登记拍卖。南风书社立刻通知了路大人。
路大人连夜坐飞机去上海堵人。洪七见到路大人后，不仅不怕，反而十分高兴，原来他是想借日本人出价让路大人抬价。
喜珠子在上海靠着祁爷捧场，成了小有名气的角儿，可她心里一直爱着天和。一夜，天和醉酒后与喜珠子偶遇。在酒精和喜珠子的勾引下，他背叛了莲花，与喜珠子结合了。
在北京，生子对莲花不死心，每日对莲花嘘寒问暖。但是莲花是中国传统妇女，认为与生子的缘分已尽。生子却不死心，他激动之下对莲花用强，却被莲花用蜂窝煤砸了一脸黑。生子很没面子，愤恨之下跑到琉璃河找二奎当土匪去了。
莲花猜到生子去了匪窝，担心生子真当土匪，一失足成千古恨。她只身犯险来到匪巢，莲花和匪首二奎的合力劝说生子回家，生子勉强同意下山。在下山途中，莲花劝生子彻底断了当土匪的念头，可生子要求两人再续前缘，莲花拒绝。二人拉扯中，双双失足滚下山坡。生子为保护莲花紧紧搂住她滚下来。他明白自己拥有不了莲花，只能远远的保护她。
二奎的山寨突然爆发痢疾，他托莲花、生子替山寨买洋药，莲花、生子不顾通匪的嫌疑，冒险买药，并亲自送药上山，救了众人。
松井得知路德维希要带洪七和天和离沪返京，唯恐在上海拿下水仙盆的阴谋失算，安排了一出酒吧里“黑社会火并”欲乘机杀掉洪七，洪七被路大人救出来。同时松井安排喜珠子牵制住天和，乘酒吧门前“火并”把天和松井劫到日本租界。
松本井谎称酒吧打斗是路大人想除掉天和，霸占水仙盆，天和相信了。喜珠子不想让天和回京在一旁帮腔。天和决定留在上海。喜珠子背着祁二爷，和天和过起了甜蜜小日子。
路大人和洪七丢了天和，到处寻找。洪七撞见天和和喜珠子出双入对，上前劝天和回家，可喜珠子极力阻拦，洪七没能带走天和。路大人知道了喜珠子是天和滞留的原因后，他下手断绝喜珠子的经济来源。
路大人带着巡捕房长官和金条来到喜珠子唱戏的戏院，对剧院经理软硬兼施，明着是买下喜珠子一周所有场次的票，其实是使喜珠子全部空座。
烈性子的喜珠子面对空场，仍旧依本子唱全套，剧院经理通知喜珠子赶紧离开剧院，她是得罪了“外国朋友”自己不留她了。果然，路大人和洪七在剧场外等喜珠子谈判，喜珠子气急，声称拼了不唱戏，也要留住天和。
喜珠子不能唱戏，生活拮据，账单却雪片似的飞来，天和也急在心上，他偷偷把松本送的手表当了，换钱补给家用。一直跟踪天和的松本看到机会来了。投靠了日本人的黑三和刘小八听从松井的吩咐，把私通天和的喜珠子抓走了，去见包养她的祁二爷。
祁二爷禁止手下人勾结日本人，但黑三等人已经做大，祁二也管不了。祁二预感到日本人最后会兼并帮会，自己来日不多。这使他竟然放了喜珠子，并送给喜珠子银票，让她日后多小心日本人。
日本人一计不成又生一计。黑三和刘小八在弄堂里堵住了天和，一顿暴打之后，将天和全身浇满汽油，要水仙盆。天和吓服了，跪地求饶。
