孟祥河带领众筏子客在黄河边上怀乡驿站歇脚，等待曾管家的电报。
兴隆山上，土匪张耀祠接到密信：孟家大少爷正带领筏子客在黄河上贩运烟丝，张耀祠看到时机，立即召集人马准备动手。杨西原苦劝无效，只能见机行事。
两路人马磨刀霍霍，等着加害孟祥河。孟祥河此时正带领筏子客们沿着黄河一路漂流，贩运烟丝，一心想要卖出烟丝可以使得孟家转危为安的他，并不知道前路凶险重重，天灾人祸难以预料。
马樱花在客栈意外撞见在此地守候多时的苟连长等众多王海臣的部下。马樱花见势不妙，跑去给孟祥河及众筏子客通风报信。众人趁士兵喝酒吃肉之际，把水烟搬上筏子运走。为了不让苟连长等人察觉，马樱花又只身回到众士兵身边陪他们喝酒作乐，待烟丝全部安全运走，再想办法脱身。
此时，兴隆山大举出动的土匪也来到怀乡驿站。杨西原意外发现了当年抓他的张司令的部下苟连长。于是见机行事，通知张耀祠。杨西原为制造假象，误打误撞和苟连长发生摩擦，救马樱花一命。临走前，杨西原在客栈门上刻了一行字。
孟祥河在马樱花与杨西原明里暗里的帮助下，逃脱了劫难。可从未经历过这种凶险的筏子工们却不干了，纷纷表示宁可不要钱也不愿把命搭上。结果被马樱花与骆五劝服住，孟祥河与众筏子工商量帮他把货运到下一个码头，无论贵贱都将烟丝卖出，好支付众人的运费。
孟母通过洋嬷嬷口中得知了丁月流产的消息，伤心难过，痛心疾首。叫来曾管家问其缘由，却没料到是香玉炖的鸡汤出了问题，面对孟母的质问，不知情的香玉满心疑惑，不知道如何辩解。
孟母把香玉五花大绑带到林家兴师问罪，林奇川与林母大惊失色，孟母扬言要惩治毒杀孟家香火的凶手，原本因为香玉守了六年的望门寡，孟家始终觉得对林家及香玉有愧，现在她告诉林家，从此两家互不相欠。香玉是有苦有怨说不出，被孟母带回孟家关了起来。
林母觉得此事蹊跷，她找到林天石问及此事，林天石对天发誓他们父女俩是清白的。孟母叮嘱曾管家留好下毒的证据，等孟祥河回来后再做了断。
丁月醒来后不敢相信眼前的事实：自己的孩子没有了;生育的能力也没有了。伤心欲绝的她找到了香玉。香玉希望丁月相信此事并非她所为。面对突如其来的打击，丁月无法相信这事与香玉无关。无法给丁月一个解释的香玉看到丁月如此痛苦，决定把孟岸交给丁月抚养。
王海臣得知派出去的军队不但一无所获，而且遭到土匪埋伏，全军覆没。遂跑到林奇川处借钱，要购买军火剿匪，林奇川有意推辞。听到林奇川的主意后又跑到孟府，谎称孟祥河被兴隆山的张耀祠一伙绑票，要孟府出钱，他好帮忙救出孟祥河。孟母不相信，王海臣无功而返。
马樱花从孟祥河口中得知自己的身世，原来她是被父母遗弃的孤儿，多亏孟母从黄河边捡到她。孤单无依靠的马樱花把孟祥河当成了最后的一棵救命稻草，借机向孟祥河表白了自己对他的爱慕之情。孟祥河听后断然拒绝，伤心的马缨花独自跑到黄河边。孟祥河只把她当成自己的妹妹，他不能接受马樱花的心意，说自己一生只爱丁月一个人。
从丁月父亲寄来的信中得知战事不稳的孟祥河也只能听天由命。好不容易逃出王海臣掌心的钟娃子一路找寻孟祥河的筏子队，最终在怀乡驿客栈打听消息时，得知兵、匪与筏子队混战的消息。钟娃子在客栈找到一顶带有弹孔的帽子。
孟祥河携众人终于安全泊船上岸，正好碰到丁月父亲派来接货的人。他将马樱花留下，让她帮骆五处理后续事，他带货款先行骑马赶回青城，趁林家的钱快到期前将欠款还上，以免祖业受损。
看到年幼的孟岸失去母亲，丁月不忍，遂将香玉放出，让孟岸与母亲团聚在一起。她找到孟母说明了自己的心迹，认为香玉也是被逼无奈，她想要化解其中的仇恨。孟母接受不了孟家断后的事实，她无法原谅香玉。在丁月的苦心劝解下，孟母决定等孟祥河回来解决完此事，就带全家去天津。正在这时，钟娃子回来了，却拿回孟祥河带着枪眼的帽子，孟母看罢立刻昏倒在床上。
林母与林奇川来孟府要账，曾管家推辞，这让林母以为是孟家在躲债才找的借口，结果却意外发现孟母昏死在祠堂内。
