锡合兴的吴老板偶遇王瑞昌，促膝长谈后双方决定共同投资卷烟厂，并约定双方儿女的娃娃亲。转眼过了年，端大帅还是没有让戏班子回京，端大帅垂涎于杏花的美色，端夫人看在眼里，杏花无奈只得喝药让自己的嗓子变哑，端大帅还是恶性不改，于是端夫人叫人将杏花的舌头割了。
军阀混乱，张家口民不聊生，马戎冒充巫督军的旗号，烧杀抢掠、无恶不作，昌将此事报给驻扎在城外的巫督军，第二天夜里，马戎又率众手下围攻懋德府，王瑞昌组织家丁奋勇反击，危难之际，方副官带人围剿马戎，解救了王瑞昌一家，王瑞昌也救了一名叫史密斯的美国人。
吴老板因害怕军阀对洋人的政策，不敢继续投资卷烟厂，王瑞昌一个人坚持要做。端大帅从北京来张家口视察，接见了王瑞昌，端夫人见孝娴聪明伶俐，便让王瑞昌答应将孝娴许配给自己的儿子，定下娃娃亲，王瑞昌只能接受。
王瑞昌得知杏花已经死了的消息，一病不起，庆生接替了孝武在库伦的生意，长大的孝武带着俄罗斯媳妇娜塔莎回到张家口，王瑞昌得知孝武擅自决定自己的婚事怒不可遏，不认孝武的俄罗斯媳妇。
逃荒回来的杏花找到懋德府，拾来没认出来，几次都把杏花赶跑，流浪的杏花在大烟馆里听说王瑞昌把孝娴许配给了端大帅的儿子，急忙跑去找孝娴，路过的王瑞昌认出了杏花，将其带回家。
王瑞昌发现杏花抽大烟，精神异常，可杏花又不能说话，王瑞昌不知道发生了什么事，百感交集。
日本人闯进仁和庆，杀死了刘邦守。史密斯想同王瑞昌合作生意，王目睹了日本人在张家口所犯下的罪行，誓不与洋人为伍，于是一口回绝了史密斯的好意，孝武却认为眼下时局混乱，只有依托洋人才能继续发展，王瑞昌怒骂孝武。
周玺宝被巫督军看中，带着一起去谈判。为了赚钱，孝武瞒着王瑞昌与日本商人淳壬一郎合作，私贩只有官家才能专营的口碱。王瑞昌从侯小山处得知杏花的舌头是被端大帅割去，所以假冒孝娴得病而死，退婚。
