1913年，汉口。
花儿是一个乞丐，整天在路边乞讨为生。看到了桌子上剩下的馒头正想要吃下时，被其他乞丐们抢走了。而天空中又下起了雪，花儿看到后很高兴。洋人看到这里乞丐众多，而只要给钱中国人就磕头，就从马车上撒下了一大把钱。众人哄抢了起来。冯毅看到了她就给了她一个银元走了。花儿很感激他，说他是好人，并表示自己一辈子都不会忘记他。因为有了一个银元，花儿买了馒头回去给家里的兄弟姐妹们吃。
冯毅和刘一魁都流落街头、相依为命的小乞丐，后来他们被“爱国会”的重要领导于先生收留，进行分别的训练，从此兄弟两个分开了。十二年后，贪婪的袁世凯任第二届临时大总统，他授意军阀齐允天，密谋割地卖国。
齐大帅和英国特使的秘密签约被“爱国会”成员刘一魁破坏。稽查队小队员冯毅意外救了齐大帅一命。刘一魁逃脱了，女扒手花儿被误当作了革命党，逮捕她的人竟然是曾经施舍过她的冯毅!
目睹了花儿被捕的刘一魁，误以为花儿是革命同志，在救人的过程中，身陷危机，躲进了彭三剧团的大宅子，被剧团里打杂的小雪相助，躲过一劫。从此小雪对这个身怀大义的英雄充满了崇敬之情。冯毅为了再次建功，以花儿为饵，设下圈套引诱爱国会!不料却反被刘一魁将了一军，单枪匹马突破众围，救走了花儿!而剧团也由于小雪对刘一魁的掩护，走上了离乡背井的坎坷道路，去上海谋求出路。
想重用冯毅的齐允天，使出绝招测试冯毅，要他去杀于先生。于先生慷慨赴义，冯毅却不能为自己的义父流泪和报仇，作为“卧底”，他担起了杀害义父的罪名，高升为上海缉察队的副队长，同时也成为齐允天的心腹。
花儿在牢房经过了一番刑讯后，依然还唱着那首花非花雾非雾的歌。冯毅担心她前来探望，却正巧看到花儿仿佛跟自己的哥哥说着过日子的艰难。冯毅不禁觉得花儿是一个可怜的女孩，可是为了组织的需要，她必须被送往行刺。花儿看到了刘一魁，就又在梦里跟哥哥说着刘一魁是唯一的好人。冯毅故意告诉属下，花儿还有同党，要就将此事传播出去。
在刘一魁的眼中，素昧平生的小雪是个讲义气的朋友，可年纪轻轻的花儿，为了组织出生入死，甚至被送上刑场，却始终不居功，这样的“女英雄”令他又敬又怜。但眼下花儿重病昏迷，刘一魁为了赶赴与于先生上山接冯毅的约定，他只好将花儿托给自己唯一信任的朋友小雪。不料，花儿被小雪的哥哥丁虎发现，丁虎认出花儿就是曾在茶馆闹事的革命份子，为了避免麻烦再次上门，狠心趁小雪不备把花儿卖给了人口贩子。赴约的刘一魁，得知“于先生死于冯毅之手!”，万分悲痛。
上海，齐允天对冯毅仍放心不下，为了监视冯毅，刻意搓合他与上海名妓乔小芝。冯毅心里明白齐允天的用意，因此和乔小芝展开虚情假意的往来。同时，刘一魁也接受了组织的指派，来到上海，投奔掩护组织行动的老门车行。
花儿被卖到威廉先生上海的府内做婢女，再一次阴差阳错被冯毅救下。托付给乔小芝，冰雪聪明的乔小芝隐隐觉得花儿跟冯毅之间有些暧昧情愫，于是把花儿送往上海当地的大戏班“花月”歌舞团，这个时候，彭三剧团也来投奔，花儿跟小雪就在剧团里重逢了!两人朝夕相处，相依为命。花儿总是向小雪倾吐自己对冯毅的爱慕之情，小雪却不以为然。而她们跟刘一魁的关系更是错综复杂：小雪暗暗喜欢上了刘一魁，刘一魁却一心仰慕花儿!
得知密约即将重新签订的消息，各方人马又行动起来，想借由齐允天开花儿的介绍舞会来破坏密约签订但这次“爱国会”的破坏行动失败了，齐允天声东击西和威廉离开舞会现场，秘密签下割让条约!爱国会为了拿到“密约”，让花儿假扮齐允天失散多年的女儿而进入大帅府偷取密约;花儿为了能早日赚够钱回汉口，做了齐大帅的掌上明珠。
