戏子依照计划逃出晋绥军军部，碰上白朗。三人赶上了队伍。这一路上，戏子扔了满地的纽扣，羽田和小岛带着伪装成八路军的部队一直尾随在他们身后。回到临时驻扎地，孙打铁和孟二狗与日本战俘打了起来，白朗以身作则，又自觉进了禁闭室。村民们发现了被羽田杀害的儿童团小战士尸体，赵志刚刚下了撤退的命令，轰炸的飞机就到了。混乱中，白朗救出忙着抢文件的王伟安。韩大个无意中发现了日军，临牺牲用力扯下了日军胸前的八路军胸章。
白朗意识到队伍里出了内奸，深夜盘问戏子，戏子承认自己鬼迷心窍，白朗决定将计就计。白朗组成了一个大刀敢死队，让戏子给羽田递了假情报，引着鬼子向良山方向进发。钱佳皓和羽田都觉得不太对劲，可小岛为了不让别人抢走战功，坚持追击到底。敢死队把日军引到一线天似的山上，打起了肉搏战。刀光过处，血光一片。日军惨败，小岛战死，羽田侥幸逃脱一劫。
钱佳皓与白朗战场上相见，钱佳皓竟命令部队对天鸣枪，将路让开。白朗率敢死队夜袭日军指挥部，导致日军指挥完全瘫痪，敢死队也被日军冲散。孙打铁打死搜索虎妞的日军，二人同行，不料一个不小心，虎妞已经不知道被哪方势力抓去。白朗被小陈家店的村长掩护着，抓了于大膘子带路，路遇打抱不平的孟二狗。另一边虎妞被于大膘子截获，一直送到日本宪兵队。
钱佳皓得知虎妞被俘，径直找到羽田，羽田告诉他已经没有退路。羽田要钱佳皓亲手处决虎妞，白朗却做好了劫法场的准备。孟二狗和小三进入杀虎口打探消息，不想警卫队的小王已经跟踪已久，白朗三人终于归队。镇广场上，孙打铁现身营救虎妞，不想被假虎妞一刀刺中要害，活活打死在广场上。羽田宣布改日处决虎妞，虎妞又被押回牢中。
虎妞自杀未遂。老刀把子左思右想，决定孤注一掷，与鬼子拼个死活。白朗只身进入军部，要用自己换取虎妞的性命，羽田虽当场放了虎妞，暗地里却又派人围追堵截。钱佳皓在小鱼儿的劝说下打算远走高飞，却发现羽田早已派兵守住钱家，钱佳皓只好继续听任羽田摆布。羽田自诩设下漂亮的阴谋，沉浸在折磨他人的快感之中。小鱼儿买通牢中看守，准备神不知鬼不觉玩一个掉包的把戏。
小鱼儿顺利救出虎妞，自己躺在了牢里。老刀把子刚刚下了反日的决心，钱佳皓也打算率队反戈。羽田率领队伍将虎妞堵在了城门口，虎妞不愿再连累大家，饮弹自尽。赶来的钱佳皓眼睁睁地看着自己的妹子倒在地上，日、伪军血光相见，可惜力量不足，轻松被俘。八路军一边，王伟安自告奋勇、深夜探访，争取了一部分伪军的支持。最后的大决战越来越近了。
羽田逼白朗和钱佳皓对决，赢的一方才有资格活下来，输的一方却要株连同一势的人。老刀把子、小鱼儿等人也被带到广场上看戏，场面一触即发。电光火石间，老刀把子双手飞刀制住了两侧的机枪手，钱佳皓白朗二人齐齐调转枪口向羽田射击，赵志刚带着八路军、伪军杀将进来，场面大乱。老刀把子、钱佳皓当场牺牲。白朗在旷野上终于追上羽田，二人决战，羽田走到了生命的尽头。他死去的那一时刻，赵志刚正在杀虎口镇的城墙上，号召群众群起抗日。小日本的膏药旗被踩在泥水中，污浊不堪。时间转到2005年，王伟安的孙女为探访已成为传说的白朗而来……
