博海来到上海找到柏生，将益之的事告诉他，并说明了来意，柏生知道后表示会全力支持益之。
山口正雄叫来蓝扒皮，和新任会长唐昭运一起款待蓝扒皮，山口正雄提出，希望蓝扒皮能够帮助日本帝国采购粮食、棉花和锑钨等矿产，同时为他们了解宁波各方面的动态，山口正雄答应给蓝扒皮特殊的照顾，会给他毛棉制品和五金化工，甚至于一些违禁的商品，蓝扒皮听后很高兴。
菊子调查商会爆炸的事，有人故意将放了炸药的花篮放在了门口，商会的人看到上面写着贺词，便抬进了会场，因而引发爆炸，山口正雄认为，新会长就任仪式发生爆炸，丢了大日本帝国的脸面，菊子称自己会继续调查，山口正雄想在宁波成立一家商会，已经物色出人选，让菊子去打探这个人的底细。
菊子来到宁波，在戏院中找到蓝扒皮，想要试探他是否对大日本帝国忠诚，菊子自称是新四军，想让蓝扒皮帮忙弄一些药品，蓝扒皮答应了她的要求。
菊子从戏院包房出来，发现有人跟踪自己，急着走出去，刚好遇到郑夫人和淑敏，郑夫人知道有人跟踪她，将她带上小船，回到十七房，到了郑家，菊子询问老夫人是否有戏台，郑夫人带着菊子来到戏台，郑老夫人突然想起，在自己六十大寿时，随着戏班子来的小女孩囡囡，这时菊子也回想起，小时候为郑夫人祝寿时的情景，原来菊子正是当年的那个小女孩囡囡。
柏生为博海弄好了药物，告诉博海，前一段时间法国人为了增强警戒，从德国购进一批枪，但日本人占领上海以后，这批枪一直被封在库里没有开封，贾斯美过些日子就要回美国了，柏生让博海找他想想办法，博海听后很高兴，打电话约贾斯美到美琪咖啡馆见面。
郑夫人留菊子吃完饭后，请船家将她送往前去上海的船，路上菊子提出先去趟倪家桥，到了倪家桥，看到一切都是那么熟悉，菊子回想起小时候和母亲在一起的情景，经打听得知，早年间经常有人来打探阿毛一家人的下落，名字叫欧阳霞，是大上海的明星。
博海提出让贾斯美将枪支转让给自己，贾斯美知道博海的目的，提出将枪支送给博海，并帮助博海运出上海，博海非常感谢贾斯美。
菊子和蓝扒皮约好了交货地点，蓝扒皮设计将其抓获，想要将她交给山口正雄，山口正雄突然出现，蓝扒皮才发现原来是他们在试探自己。
山口正雄告诉菊子下一步的计划，计划的核心，就是要像一个巨大的吸尘器，吸干占领国的财富，把它献给天皇陛下，在催毁他们经济的同时，动摇他们的信心，让他们完全屈服于大日本帝国，并告诉菊子具体的实施方法。
置明银行三十周年庆典，突然菊子带着日本军人闯了进来，带走了唐昭运。
唐昭运被带到山口正雄面前，山口正雄告诉唐昭运，大日本帝国准备出资，在上海建一家银行，想让唐昭运担任总裁，唐昭运听后很激动，用日语对山口正雄表示感谢。
日本人在街上大量发放中储券，但没人认，日本人想借兑换券流通，有几个人假冒警察，冲进了农业银行的宿舍，打死了五名职员，他们故意制造中国人伤亡，柏生提议先挺一挺，如果时间长了没有好转，日本人会自动退缩。
中储券不被认可日本人很着急，唐昭运向日本人提议，从置明银行下手。
日本人多次进行枪杀商会人员，还取下置明商会何老板的人头，让人带到柏生面前，柏生受到惊吓。
唐昭运带日本人，用中储券换走置明银行的金子，柏生看到金子都被换成纸，突然之间疯了，在置明银行的房顶，将大把的中储券都扔了出去，下人阿祥赶来劝说，这时日本人和唐昭运赶来，柏生掐住唐昭运的脖子，山口正雄开枪将柏生打死，阿祥想为柏生报仇，也不幸被打死。
菊子找来唐昭运，向他询问关于欧阳霞的事，唐昭运说了许多关于欧阳霞的坏话，菊子提出想请他到四国饭店吃饭，详细了解关于欧阳霞的情况。
唐昭运来到四国饭店，菊子开枪将唐昭运连同司机都杀死。
山口正雄因为菊子杀掉唐昭运很生气，正向她发火，这时手下抬进来一箱金子，菊子称这些是从唐昭运家中搜到的，说他一直背着他们贪污帝国的财产，而且唐昭运和许多反日分子都有联系，是打入内部的奸细，并提出之后的计划。
博海将柏生的死讯告诉淑敏，淑敏听后很伤心哭个不停，但报纸上将柏生的死怪在下人阿祥身上，博海要去上海看看柏生。
博海来到上海，找到杜景林，经打听得知杜景林正在为别人擦鞋，博海找到杜景林，询问柏生的死因，关于柏生的死说法很多，杜景林将发生的事告诉给博海。博海得知柏生被杜景林等人下了葬，替淑敏表示感谢。博海来到柏生的墓前，向他承诺会为他报仇的。
博海从报纸中看到，宁波瘟疫蔓延。
郑氏族人正在向族长汇报，前几天的下午，一架鬼子的飞机，洒下麦子栗子还要面粉，不到三天，很多人就都得了怪病，鬼子还投下了跳蚤有绿豆大小，血红血红的，叮一口人就得瘟疫，人烧得像碳一样，没几天就死去，这时欧阳霞带着几名医护人员走了进来，找到郑氏族长，说她们是香港基督教会博爱医疗队的，听说宁波爆发了大规模的瘟疫，基督会组织了医疗队，连夜从香港赶来，自己是医疗队的外接联络员兼护士，希望得到族长的配合。(剧情百科原创剧情，转载请注明出处!)
