李宗辉得知雷子健找到顶替银凤登台的人选，心生疑惑，派人调查。一行人找到如萍练戏的地方，没想到李宗辉却被屋里传来的戏声深深吸引，发现此人竟是那天当众让自己出丑的女学生，心中对这位女子更加难以忘怀。周老板把叶正祥要他拒绝租戏园子给富春班的事告诉李宗辉，并把打探到当年筱桂芳的事情告诉他。原来筱桂芳原名叶素梅，是叶正祥的亲妹妹，因为唱戏被赶出家门，现在的这个叶如萍也很有可能是筱桂芳的女儿，提议要趁机敲诈叶正祥和富春班一笔，被李宗辉言辞拒绝。
如萍登台在即，思圣却突然接到母亲病重的家书，不得已赶回老家。家里的芝兰因为父亲冯河当年的不辞而别而一直寄居在章家，章家父母也早已将芝兰视为未来儿媳妇的不二人选。此次回家，章父催促思圣尽快与芝兰完婚，面对对自己一网情深的芝兰，想起心中同样深爱的如萍，思圣矛盾不已。
如萍正式演出的日子到了。秘密师父莫桂鸣、李宗辉等人都来看如萍演出，如萍的表演让所有人惊讶“如同筱桂芳再世。”不料周老板从中使诈，派人强行带叶正祥来看演出，面对眼前的一幕，叶正祥惊呆了。原来如萍正是当年筱桂芳和莫桂鸣的女儿，叶正祥为了保护妹妹留下的唯一骨血，一直保护如萍不被萧桂伦找到。这一切，都被躲在门后的莫桂鸣听到。
被父亲带回家的如萍如实向父亲承认这几年来自己偷偷学戏的事情，叶正祥严厉斥责如萍，并叫人把如萍多年收藏的戏曲资料全部烧光，警告如萍不许再碰戏。伤心的叶正祥不禁想起当年的往事。二十年前，妹妹叶素梅死后，叶正祥找到萧桂伦，强行带走妹妹的女儿，警告萧桂伦不要妄想让叶家的人再唱戏，坚决不让如萍重蹈母亲当年的覆辙，才有了之后对如萍禁戏的严加管教。
莫桂鸣找到萧桂伦，告诉他自己已经知道如萍就是他和筱桂芳的女儿。萧桂伦也明白原来一直偷偷调教如萍的人竟是莫桂鸣。莫桂鸣深知自己时日不多，决定临死前为女儿做最后一件事，以弥补心中对筱桂芳的愧疚，完成她的遗愿。
为了不给萧桂伦和富春班带来麻烦，如萍不顾父亲的警告偷偷溜出去继续演出。就在即将开演之际，巡捕房突然以拐带人口为由要抓走萧桂伦，指证他的正是叶正祥。如萍不想萧桂伦被抓走，只好答应跟随父亲离开。回到家后，叶正祥暴跳如雷，可即便是要承受父亲的鞭打，倔强的如萍依旧坚持着对唱戏的追求。
因为如萍的离去，刚见起色的富春班也再度陷入更大的困境中。
李宗辉带着银凤找到困境中的萧桂伦，直到此时，萧桂伦才明白之前雷子健告诉他银凤回家养病的事都是在骗他。金凤苦苦请求银凤离开李宗辉，留下来帮富春班和师父度过难关。可已经被荣华富贵冲昏了头的银凤还是背弃了师父的养育之恩，扔下富春班跟李宗辉离开，萧桂伦备受打击。
莫桂鸣找到叶正祥，向他忏悔自己对桂芳和女儿犯下的错。希望用自己的死来化解叶正祥心中的仇恨，请求他不要埋没如萍的天赋，答应让如萍继续唱戏，完成她母亲筱桂芳的遗愿。
萧桂伦为师弟莫桂鸣料理了后事，并如他所愿，与妻子筱桂芳合葬。萧桂伦找到叶正祥，希望他可以答应让如萍送亲生父亲最后一程，叶正祥一口回绝。萧桂伦执着地在门外等叶正祥改变主意。
身在家乡的思圣无时无刻不在思念着如萍，却接到了戴伯丹发来的演出中断的电报，内心焦急万分。
