风筝带着巧妹子的尸身来到金身边,正当金为失去巧妹子痛哭时,回到金身边的老黄马为了不拖累金爷,跳崖自尽了。此景被在这里休息的白玉楼和邱雨浓所看到。
白玉楼被瞎马跳崖的举动所感动,邱乘虚战有了白的心,使白不加掩饰地对邱讲述了为什么会加入到夺马者的行列和对爱情的渴望。
跳爷和豆壳已经走到了与鬼手事先约好的黑山谷等候的山口,在豆挤兑他的言谈中得知,豆是为宝马而来,意识到豆是个危险人物。
赵、鬼手一行在黑山谷刚刚和跳爷、豆壳相遇就遇到了夺马的曲宝蟠,曲带着五位打手与鬼手等交手,被鬼手和赶来金爷打死。
鬼手带着豆壳离开了大家,在一片沙漠中,鬼手苦劝豆壳还是放弃夺马的念头,回京城继续唱戏。
金爷无电间听到了跳爷提到麻帅,跳爷跟大家解释了他跟麻签契约找汗血马的原由。此时赵突然意识到鬼手可能遇到危险。于是赵三人骑马追赶鬼手去了。跳跳爷为救鬼手而死。
赵一行人带着汗血马走到了五马滩,金告诉大家这里也是一个死亡陷阱。
这里,豆壳押着曲出现在赵等人面前,他自己揭开了他是麻派的一个夺马人。豆向大家讲述他为什么要替麻来夺马。正在关键时刻,鬼手再一次出现在大家面前,豆壳看到鬼手,感觉夺马的希望没有了,借着鬼手手中的枪,饮弹自尽了。
经过一连串的磨难后,大家在湖边休整时,风车勇敢地向赵细烛表达了爱情,赵细烛也用自己的方式向大家表白了他不是一个太监,是一个真正的男人。
曲离开赵一行人来到麻的行辕,找麻算账。发现邱已经回到麻的部队。麻向曲表示他已经得到了汗血马,让曲看着他是如何骑上汗血马的。
赵一行终于到了天马栏子,在这里发现天马栏子还有五十年前的囚犯,赵想起他捡到的圣旨,并向他们宣读了圣旨,解放了他们。此时麻的部队正在抓紧包围天马栏子,赵一行准备离开天马栏子时,遭遇了麻的部队包围,风车被麻大帅打死。
麻在得以汗血马之后,在操场上准备阅马。这时,邱身穿龙袍出现在他的面前,邱要篡位,邱挥刀一下将麻砍死。
赵等人被鬼手救下,商量还是要鬼手像当年那样救下汗血马。
白玉楼在赵等救下汗血马突围时为托住邱向赵等进攻,引爆了她自手卖给麻的军火库,与邱同归于尽。为汗血马的回归铺平道路。
赵等带着汗血马回归的途中,经过义马场时,他们将所有为汗血马的回归付出生命的朋友和马儿安葬了。大家得知了鬼手的父亲就是巴老爷。曲也留了下来做了一个守墓人。赵四人终于带宝儿回到了天山。赵为了履行自己对赵万鞋的诺言,反回了京城。两年后,赵回到了天山,并与鬼手成亲,和金袋子、风筝幸福的生活在草原