1937年河北山区的一个小山村“仙人堡”，村民们世代以练杂耍、走江湖为生，过着宁静安详的生活。永春班大徒弟龙战海之妻即将临产，龙战海与母亲正紧张地为妻子临产忙碌着。突然，有外来同道拜访。来者为日本大和杂技班，班主石井率两辆大篷车队，声称前来拜师学艺。
第二天，中日两国杂耍班正在台上表演献艺，引得众村民阵阵喝彩。石井故弄玄虚，引众村民围聚在大篷车前，突然，车厢打开，身着防化服的日军毒气部队人员疯狂地施放毒气，族长和永春班班主王永春等众弟子及村民们纷纷倒地痛苦不堪，中毒身亡。
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侥幸逃脱的龙战海赶回家中，不由分说拉起母亲和妻子抱起刚出生的儿子急忙逃离，又与追击而至的日军毒气人员一番厮杀，杀死了两名日军。三人抱着婴儿通过村中地道逃出仙人堡。龙战海和母亲、妻子面对仙人堡惨剧悲痛欲绝，龙战海发誓血债血偿。龙母派龙战海赶赴保定，告知外出献艺的华勇班班主候长胜，寻机复仇。
深夜，龙战海抄小路赶奔保定。石井郑重地将记录仙人堡百姓中毒身亡的电影胶片，交日军中队长龟田火速派人冲洗。清晨，奔走在山间的龙战海因中毒，浑身瘙痒、呼吸困难、痛苦万分。石井率大和班乘大篷车前往保定，企图捉拿龙战海，围剿华勇班。
痛苦异常的龙战海跌倒在路上，恰遇酒坊老板——保定杂耍协会会长冯守义运粮路过，将龙搭救，一同返回保定。途中路遇石井车队，险象环生。冯守义将龙战海救回酒坊，安排郎中诊治，众郎中均摇头叹息、束手无策。石井返回保定向矶谷复命，获赠祖传宝刀。二人密谋开展更阴险、更大规模的毒气实验。为保守机秘密，矶谷命石井火速铲除龙战海和华勇班。
保定国技园内热闹非凡，各路艺人争相献艺。石井带手下前来探查华勇班。擂台上，侯长胜率华勇班登台献艺。其女侯凤姑舞动长鞭飒爽英姿、威风凛凛，博得阵阵喝彩。保定首富崇再德之子崇大宝酷爱杂耍，仰慕凤姑，前来捧场。
侯凤姑和华勇班大徒弟刘奎相继将挑战打擂的对手击败。石井密切观察着华勇班的技艺和情况，准备实施一箭三雕之计;一、夺取象征中国杂耍界最高荣誉的银碗;二、除掉龙战海;三、消灭华勇班。
为此石井宴请崇再德和冯守义，设计与华勇班在国技园打擂，准备将对手一网打尽。
酒坊中昏睡的龙战海通身奇痒、溃烂，痛苦难当、恶梦连连。他惊醒后踉跄着来到院中，不顾酒坊主事明山等人的劝阻，一头扎进酒缸中。身上的溃烂伤口在烈酒中浸泡，龙战海发出阵阵吼叫。
冯守义急急赶到国技园，告知侯长胜日本大和班即将挑战打擂之事。崇大宝自告奋勇从崇再德手中夺回挑战书送往华勇班驻地。崇大宝一路寻找到华勇班驻地，将大和班挑战书交给侯长胜。侯长胜请出银碗，召集众弟子精心准备、严阵以待。
国技园台上，冯守义宣布中日两个杂耍班比武打擂，赌注为华勇班的银碗和大和班的宝刀。双方签下协议。一场惊心动魄的五回合打擂开始了。
前两回合华勇班凭精湛技艺取胜。大和班使阴招胜了后两局。身在酒坊的龙战海被烈酒浸泡后病情缓解，清醒过来。闻知中日比武打擂，急匆匆前往国技园。
关键的决胜局开始，石井设毒计引诱侯长胜口吞利刃。正当侯长胜吞刀之际，龙战海赶到，竭力阻止，并揭穿石井等人的阴谋。混乱中，龙战海误撞到侯长胜身上，利刃瞬间刺穿了侯长胜内脏，侯长胜口吐鲜血倒地。石井指挥手下抓捕龙战海，龙战海奋力搏击逃出国技园。
华勇班驻地，奄奄一息的侯长胜安排大弟子刘奎接任班主，叮嘱刘奎一定要夺回银碗，并将女儿凤姑许配给了刘奎后含恨而亡。侯长胜灵前，刘奎率华勇班全体发誓，定要夺回银碗，并杀掉仇人龙战海。
