冯又如将高大涌夫妻叫到办公室，以政府的名义，提出征用高大涌的工厂。廖蓝心知冯又如不是善类，也猜到政府征用是借口。高大涌却是另一种态度，他积极表示支持政府抗日，非常荣幸能捐出工厂，但是他可以帮政府管理工厂，他自己的工厂他自然最清楚如何运营。
冯又如皮笑肉不笑，拿出协议提醒高大涌如果没有异议就签字。管理 工厂的事情，自然不需要高大涌再操心，高大涌要做的事情就是捐出工厂。
宋掌柜拜访程亦治，委托程亦治帮忙采购商品。程亦治保证会帮宋掌柜采购到想要的商品。
宋掌柜向程亦治道谢的时候，提起高大涌的工厂被政府没收了。程亦治吃了一惊，心事重重驾车与吴丽姿出行。俩人在路上聊起了高大涌。
程亦治认为冯又如是借政府的名义侵占高大涌的工厂，如果高大涌夫妻落入到冯又如手里，事情就变得更加麻烦了。
高大涌通过关系，委托别人送了一封信给程亦治。高大涌在信里提起自己把工厂交给了政府，政府拿到工厂后，并没有罢休。把高大涌夫妻借到专门的住处，名为优待照顾两人，其实是软禁俩人。
高小聪进入办公室，程亦治把信递给高小聪过目，高小聪一眼认出了父亲的笔迹。
高小聪此前还得到了一瓶桐油，他发现手里的桐油跟自家工厂的一样，除了生产日期不同，其余都一样。
雷子向黄如虹转达消息，透露日本人柳二郎想见黄如虹。柳二郎为人心狠手辣，黄如虹被逼无奈，只能见柳二郎。双方在包厢里面欣赏日妓跳舞，柳二郎让黄如虹发表看法，黄如虹说话圆滑，夸赞日本女人跳舞跟中国女人不相上下，各有各的好看之处。
柳二郎向黄如虹打探吴丽姿，他想跟吴丽姿认识。黄如虹提议柳二郎跟三鑫银行的梁经理认识，梁经理在商场摸爬打滚多年，值得柳二郎交结，在黄如虹的描绘下，柳二郎对梁经理产生了浓厚的兴趣。
徐树离开中国后，留了一封信给吴丽姿。他在信里劝说吴丽姿与程亦治和好，他看得出吴丽姿其实也还爱着程亦治。
吴丽姿读完信后，心情复杂。程亦治忽然透露一个噩耗，前往意大利的轮船出了海难，船上的几百个中国人，包括徐树，全部在海难中下落不明，生还希望渺茫。
吴丽姿得知徐树遇难，心如刀割，赶紧转身背对程亦治。她哽咽着声音应付程亦治，身心早已被悲痛填满。
程亦治陪吴丽姿上街散步，吴丽姿再也控制不了情绪，一边哭泣一边向程亦治讲述徐树的为人。
