城璧醉酒当街，在逍遥侯面前斗志尽失。二锅头与十一郎去探逍遥窟，研究如何让割鹿刀发挥作用，发现逍遥侯交给门徒保留的信符铁片，就是启动机关的钥匙。
十一郎设计盗来逍遥侯的三枚信符，并请铁匠做了三个假的偷偷送去璧君处。璧君不领情，反而痛斥十一郎，表示两人从此成陌路，四娘劝她不可意气用事，十一郎默默为她做的一切，一定都有深意。
璧君大着胆找上连家堡，凭手上三枚信符铁片与逍遥侯交易，竟顺利收回连家堡。白杨绿柳鼓励璧君主持连家堡，并表示他二人会全力协助。
城瑾与灵鹫下山找白杨绿柳，途中遇见被打成重伤的雪鹰，二人尽力救治，雪鹰醒来却趁机将城瑾奸污，灵鹫不忍杀死自己的亲弟，与城瑾二人痛苦万分。
四娘帮助璧君将家中首饰变卖给开泰，换取三万两银子用于重建连家堡。璧君在街上追逐落魄的城璧，苦劝他回家重振连家，城璧却躲了起来。灵鹫告诉司马相自己已经跟城瑾成婚，司马相大失颜面，怪罪连城璧，扬言与连家堡老死不相往来。
城璧收服了背叛逍遥侯的素素，把她从小公子身上取下的萧十一郎第四片信符铁片，让素素交给十一郎及开泰，欲假借二人之手铲除逍遥侯。
十一郎决心独自前往逍遥窟，与逍遥侯决一死战，临行前去探望璧君，默默祝她幸福。逍遥侯也预感自己与十一郎之间，将是你死我活的结局，为照顾爱儿，命素素将一百万两黄金存入开泰刚开张的钱庄，开泰却无心生意，一心要去逍遥窟为亡父报仇。
泥鳅赶去连家堡向四娘报讯，四娘赶回开泰铺子，欲阻止他和十一郎的冒险之举，但是未能拦住。众人不约而同地来到逍遥窟，大战逍遥侯。十一郎将令符铁片放入刀台，取出割鹿刀，宝刀大奋神威，原来竟是一柄大磁铁，正可克制逍遥派练武必需的铁制手脚。
雪鹰被割鹿刀所杀，逍遥侯武功尽废，开泰举刀时竟发现逍遥侯是自己的父亲，顿时惊呆。逍遥窟被剿灭后，十一郎四海飘泊而去。
