夜猫子向大疤痢、槐花承认是自己连累了郑金凯，张翰涛也坦承自己就是杀八方，槐花因为张翰涛救过老狼营，称彼此已经互不亏欠。大疤痢讲述当年老虎团战斗的事迹，众人感动不已。
所有内容也都被窃听的唐晓云听到了。滨岛学生走上街头游行，抗议日本奴化教育，晴川和藤野打算利用这次机会肃清一下地下党。学生们在大街上与警察发生冲突，张翰涛试图阻拦却失败。
示威的学生们被捕，共产党地下小组筹划营救学生，但宪兵队早有准备，营救小组覆没。张翰涛、槐花得知营救失败，也感到十分自责。
槐花和大疤痢不告而别，回了小黑山，没想到被人盯梢。盯梢的二人虽然被老狼营的人两次抓住，但通过谎称猎户蒙混过关。槐花回到老狼营，跟众兄弟商量杀晴川的事。
夜猫子上山，言明厉害，带槐花和大疤痢回到张府。张翰涛告知槐花杀晴川的事需要再三谋划，并说晴川打算让小黑山周围的村庄搬迁，断绝小黑山的补给，动员槐花带队伍离开小黑山，槐花顾虑重重。夜晚，对眼串和夜猫子谋划刺杀晴川。
对眼串和夜猫子刺杀失败，回家向张翰涛认错，被张翰涛狠狠教训了一顿。两个调查老狼营的人向黄维山报告老狼营的具体地点，还发现他们在山上看到的女土匪与张太太一模一样。
晴川知悉后，派宪兵队上门抓捕张翰涛等人。另一边，藤野率人上山突袭老狼营，双方展开大战。老狼营的人发现寡不敌众，决定执行玉碎计划，逃走后用炸药炸毁了老狼营。晴川分别审问槐花和张翰涛，没想到两人的回答滴水不漏，晴川也暂时找不出任何漏洞。
