1929.夏末初秋
玛丽皇后号海轮经过几十天海上颠簸驶入黄浦江。成子华在甲板上凭拦眺望外滩景色，感慨万千，五年了，他终于又见到了故国的土地……他这次是回来奔丧的。
大客厅布置得肃穆庄严。成文雄的遗像挂在灵台上方，成公馆沉浸在哀伤之中。
突然，传来了脚步声、呼喊声：“父亲!”众人惊愕，朝外看。
逆光下，只见成子华飞奔入内，他扑到灵柩前，跪下，哭喊道：“父亲!父亲!我来晚了……”母子俩落泪拥抱，众人亦唏嘘不已。
成子华彻夜守灵，母亲前来与子华谈心，也问及今后打算。向他谈起父亲临终时思念子华的情景，让子华不要因父亲干涉过他的婚姻而记恨。面对伤感的母亲，子华大度宽容地表示过去的事已经过去了，自己要过新的生活。并请母亲谅解自己没能及时赶回来为父亲送终。成母发现子华仍然还没忘记晚晴而十分忧心。
接风宴会上，成公馆一家大小几十口人汇聚一堂。二嫂吴霭春是个很活络，爱惹事生非的人，席间止不住打探子华的私事，问及在欧洲是否交了女友。找了个外国人吧?漂亮不漂亮?无意间说出了“艾晚晴”的名字。子华少许尴尬后淡然对之，表示外国人并不合适自己，现仍是单身，想回沪干一番事业再说……全家为之叹息。
饭后他整理箱子时，表妹钱晓莉悄悄进来，发现箱内有一张年轻女子照片，极为清丽高雅，忙问是谁?成子华只说了一句是过去的朋友，便收了起来。严肃的神态让钱晓莉倒有几分害怕。
二哥回到家，批评妻子多嘴，让她不要再管弟弟的私事了。吴霭春不但不听，反而强词夺理，说当初自己所做一切都是成老爷指示的，是为了成家好。
当晚，子华在祖宗堂祭拜父亲。那里有列祖画像、牌位，以及父亲遗像。
次日，一早钱晓莉陪着他早起跑步，明显表露出对他的祟拜。
子华应邀，去电影厂摄影棚看妹妹成雪梅拍电影。他们坐在导演身边，导演一声英语口令，妹妹雪梅便投入地演出。十分有趣。
观后，他们兄妹去咖啡馆坐。不想遇到了二嫂吴霭春的表妹许曼丽已在那里。陪同的还有她的女友李俊娜。吴霭春向子华介绍了许曼丽。她原在北京上的法国圣心学堂读书，后又去欧洲留学。父亲原做过外交官，又是做棉纱生意的，现在森隆公司任总经理。许曼丽是北京交际名花，京剧票友，又是舞场皇后，刚到上海不到一年，在上层名媛中已十分有名。李俊娜则是她原在上海时的小学同学，父亲在南京做大官，她本人留学美国，在上海市政府做秘书。
许曼丽见到成子华，眼前一亮，立刻像老朋友一样，讲了几句法文及问及他在欧洲情况。成子华则客气地与她寒暄子两句，便回到兄妹桌前。
大哥子路关心四弟的前程，带他去自己的公司，打算给他安排一个合适的工作。子华见华海公司生意红火，人们都忙忙碌碌。大哥野心勃勃，不但继承发展了父亲开创的贸易交通运输事业，而且还指着航运规划图告之，计划扩大到内地两湖四川等地去。并告之上海商家之间竞争激烈，外国资本势力在背后撑腰，华海要发展，很需要人手。可是子华却拒绝了哥哥好意，他想从事新闻写作，当记者，对经贸没有兴趣。哥哥无奈，又开支票给他，他也婉言谢绝，表示留学已花了家中许多钱，现在要靠自己打出一片天地。他的表现不禁令二位哥哥刮目相看。
成子华来到姐姐成雪芬的《新知》书店，这里有几位年青进步的作家，正在商讨出版事宜。成子华见他们思想进步，敢说敢为，很是称赞。他请雪芬和克明帮忙联系报社，谈到自己的志向。并拿出一篇在轮船上写的文章《欧洲现况一瞥》供报社参考。偶然中姐姐说起曾见过艾晚晴……子华心潮澎湃。
子华回到家感到寂寞孤单，看着那张前女友艾晚晴的照片发呆。晚晴的音容笑貌依然珍藏在他的心里，深深地铭刻在他的记忆里。
一次在翻阅报纸时，在《大江报》副刊上发现了一篇散文《淀山湖访幽》，文笔清新淡雅，署名《艾双修》。他十分吃惊，因为那张女子的照片的背面写着：子华惠存，双修阁主艾晚晴赠。这让他断定，艾晚晴就在上海。
子华来到五年前晚晴住过的家，不料，人走楼空。只见一间屋里堆积成山的信件。子华拿起一封信来看，却原来是自己在欧州留学期间写给晚晴的。每天一封，五年时间里，没有一天拉下，子华见信伤心不已。在这条幽深弯曲的小巷里，凄怅的月光下，子华靠在墙上，怀缅那些过去的时光，旧日的爱情。从此，子华开始了寻找晚晴的旅程。在上海各处寻找。江边、街道、电影院门口……都没有碰到她。
金色年华剧照
这一天，细雨蒙蒙，子华在一处站台等汽车回家，靠在一个栏杆上，两手插在大衣口袋里，昂着头，心不在焉地看着灰色的天空。就这样呆呆想着时，一个卖花姑娘在他面前走过，花篮里一束盛开的百合花吸引了子华的目光。子华走过去拿起一束百合花。他掏了掏口袋，却没带钱，只掏出几个铜钱，卖花姑娘白了他一眼却走开了。子华看着手里的钱自嘲地笑了。这时，汽车来了，周围的人群一拥而上才把他惊醒，他匆匆忙忙地跳上车，就在这时，隔着透明的玻璃窗，他忽然看到刚从前门下车的一个女子的身影一晃而过，穿一件乳白色的棋袍，披一条长纱巾，是一个似乎熟悉的身影，正在从卖花姑娘的手中接过那束百合花。打着一把红色油布伞离去。
子华忙叫停车，停车!但是，等车开了一站停下，他急忙跳下车往回跑，那女子的身影己不见了，只留下子华茫然地独立街头。天色苍茫，人来人往，他却不知何去何从……
成子华一个人闷闷不乐地回到了家，躺在床上。母亲以为他生了病，忙让佣人伺候，钱晓莉也殷勤地送茶点问候。子华忙说没有事，只是累了。他躺在床上，艾晚晴过去的影子却闪现在眼前，那是一些不连贯的破碎的画面。叹了口气，成子华不愿再去想她了。拿出采访材料又开始写稿。
那位白棋袍女子正是艾晚晴，她是小学教师。住在一套两楼两底的普通的石库门房子里。小院子中一个五岁的小男孩小刚正在玩滚铁环。他身边外婆艾太太正在缝衣服。女佣韩妈正在洗菜做饭。见妈妈回来，小刚扑了上去。艾晚晴接过妈妈手中的衣服继续缝补。小刚说你不是答应给我买小鸭子吗?为什么没买?晚晴才想起刚才买报时没见到卖鸭子的，答应明天再买。小刚噘起了嘴好不高兴。晚晴只得领他到弄堂口去找卖小鸭子的人。
艾晚晴的舅舅下了班回来，他在一间中药店坐堂出诊。他买了一点卤菜回来，吴妈忙给他温上绍兴酒。他掏出几块钱交给妹妹，艾太太说晚晴小学校发了薪水，写的稿子也得了几块钱稿费。舅舅说她挣那几块钱留着添置两件衣裳吧，她还这么年轻，也应该打扮打扮，总不能守一辈子寡呀。
雪芬看见子华魂不守舍的样子，带他去找了当年的好友方国维。想从他那里得到晚晴的消息。不料，方国维不仅没有告诉他反而训斥他一番。子华看着方国维，一字一顿地说：我一定会找到她!
艾晚晴领小刚走到巷子口，得知卖小鸭子的已经走了。小刚非常失望。正在这时，一位高大的青年在背后叫着小刚。艾晚晴小刚回头。原来是方国维。他拎着一只小篮子，里面正是几只小鸭子。小刚喜出望外，叫着方叔叔，接过了小鸭子。舅舅和艾太太见到方国维，很是高兴，忙着添菜留他吃饭。然而，方国维隐瞒了子华回国，并见到子华的事实。
饭桌上，舅舅劝起了艾晚晴。说方国维这样的男人真是打着灯笼也难找，两个人交往几年了，为什么还不定下关系来呢?艾晚晴默默地听着，不予回答。只说了句：“我的事不要你们管。”便带小刚上了楼。
艾太太明白女儿，是因为小刚的事不好说。舅舅一挥手说，就说和他爸爸早就分手了!或者死了，还不好说呀?再说方国维是也死了老婆的，不会计较晚晴是个寡妇，多合适呀。人家身居要职，不歧视我们家穷，这样的人太少了!埋怨晚晴死心眼。艾太太说方国维也是教书的小家庭出身，靠着努力读书才做了官的，不是那嫌贫爱富之人。
卧室里，艾晚晴隐隐约约听着母亲和舅舅谈自己，有些心烦。关上门，给小刚讲着安徒生童话故事《丑小鸭》。小刚睡了，她又拿起毛笔写稿子。
孟克明打电话来找成子华，告诉他工作有了着落。并领成子华拜见了全国有影响的大报《新公报》的主编周汝释先生。周主编对子华印象不错，决定先聘请他为该报实习记者，以后再转正。还夸他写的国际形势评述很有见地，可以发表。子华非常高兴，立即开始工作，并取了个笔名叫“何一鸣”。
吴霭春坐着汽车，到表妹许曼丽家打牌。这是一座西式豪宅，陈设华丽讲究。许曼丽请来了法国设计师菲力浦，正在试衣服。还邀了两位小姐，一位是李俊娜，一位是她哥哥森隆公司的会计沈静怡。四个女人有说有笑互开玩笑。李俊娜大方而勇敢，沈静怡倒是个安静的女孩，话不多，可说出一句就击中要害，颇为有趣。她们谈及中外联婚趣事和因文化差异引起的尴尬，哈哈大笑。又说起了成子华回国的事，许曼丽问起子华有无女友?吴霭春说过去有一个，后父亲反对便吹了。许曼丽便请吴霭春向他发出邀请，请他参加她的生日舞会，因为那天也是中秋节。
成子华为了找到艾晚晴，在报上发了一则《寻人启事》，内容是成子华过去写过的一首诗：《她的小影》。
这天的报纸被艾晚晴舅舅发现，便藏了起来，不让晚晴看见。晚晴夺过报，却并没有发现这则启事，而是关注副刊的文学作品。日后的几天，舅舅总是把这则寻人启事弄破或弄脏。艾晚晴也没在意。
周主编交给成子华一个报道选题。那是个两派工人之间闹矛盾的事件。苏州河岸，码头仓库林立，码头工人分帮结派，械斗时有发生。今天午间有一起比较激烈的冲突，《新公报》准备在明天报道。子华立刻背着相机跑到码头进行采访，却发现工人的争端早已平息。子华走访工人，得知中午的争端是为了争夺一家叫“森隆”的日资公司货物的搬运权，而现在森隆作为老板，已经出面将各方利益摆平。子华搞清楚了码头、仓储业中各方的关系。通常货主希望码头工人争买卖，可以借机压价钱。而森隆这次可说是大手笔了，在码头上他得知，森隆已经多次漂亮地处理了这样的风波。
子华立刻赶到位于日租界的森隆公司，经理梁宝润出来接待他。梁显然面对新闻记者已很有经验，流利准确地讲述了事情经过，并且说他们公司是日资，虽然现今市面上日商日货形象不那么良好，但日方总是本着亲善的态度，来处理一切涉及的事端。
子华回到家就开始写今天走访所得，子思和晓莉凑过来看哥哥写作，子华和他谈到，觉得森隆公司事件，有可疑之处。子思不解，子华道，可疑就可疑在事情解决得太圆满，森隆的表现太高尚，不自然。
子思画油画，告诉子华，有人介绍他到迦南中学代课教美术。子华赞成他去，认为这是留学前的一次历练的机会。晓莉却要子华当她的课外外文老师。
去报社交了稿子之后，子华又返回码头，与白天结识的工人闲聊，和他们一起吃糙米饭，听粗俗笑话，哈哈大笑。
吴霭春派人送来了中秋节许曼丽生日舞会的请柬，请子华、子思、钱晓莉都去参加。成子华说中秋节要在家里过，跟这位许曼丽又不熟，不去参加。二嫂及许曼丽得知很不高兴。
在《民华》小学校，艾晚晴与黄校长一起带学生打扫卫生，修理桌椅。方国维来到，见到学校条件差，很感慨。艾晚晴却说要不断向教育部门反映，争取经费。
一天，晚晴在公共汽车上听见两个女学生议论徐志摩，又念这寻人启事，才知道成子华回来了。而成子华就在街上走，他没有看见艾晚晴，艾晚晴朝窗外看那个卖花姑娘，却发现了他，惊愕之余，不由万分感慨，回到家中，心神不宁，拿出他们过去的一张照片，暗自垂泪。二人又这样擦肩而过。
而在森隆公司。梁宝润向一个坐在灯影中的男人汇报工作。说起《新公报》叫何一鸣的记者采访的情况。交上了一份档案。那个男人关注地俯身向前，他正是许洪钧。裆案中的照片就是成子华。许洪钧不禁眉头一皱。
