公元前211年，赢政统一中国，建立了中国历史上的第一个封建王朝。为了永久统霸天下，秦始皇强逼宫中方士精炼长生仙丹，每次炼丹之前都要用一对童男童女祭炉。一时间民不聊生，怨声载道。燕人魏无忌向秦始皇进言，有一位名叫徐福的方士，曾游历东海神山，得知山中有一种长生草，食之即可驾鹤云游，永离死生之苦……始皇信以为真，召见徐福，征派彩船，童男童女踏上寻找长生草的征程，然而斗转星移，徐福袅无音信……五百年后，社会上流传出桃花源的故事，讲述徐福临终把一部桃花秘笈赠给一个贴心童女，从此此女在依山伴水之地布阵脱尘，营造了一个世外桃源。桃花源之所以能够与世隔绝不为外界所发现，是因为有桃花阵与桃花剑这两样护源之宝。于是，为了得到这一武林秘笈，江湖上展开了一场生死博杀。此刻，桃花源中的人全然不知道外面的凶险境地。村民们正为一年一度的桃花节举行庆典活动。演戏结束之后，桃花、桑儿、阿菊等去湖边梳洗，猛然发现湖面漂浮着一个外来者的尸体，大家惊诧不已。桃花源自建源以来，五百年间从未有外人进入，这个外来人的突然闯入，给平静的桃花源带来了极大的恐慌。天舒用人工呼吸救醒了外来人，外来人望着这群仍穿着秦朝服饰的桃花源人顿时惊呆了，但马上意识到了，这里正是他梦寐以求的桃花源。外来人被送至百草堂治疗，有很多桃花源村民赶来围观，议论纷纷。桃花长老查问外来人来历。外来人向大家讲述了他的“身世”——他叫水生，是个渔民，因渔船误入暗流，触礁落入水中，漂至桃花源……
桃花等桃花源村民对水生的话深信不疑，只有桃花源长老心存疑惑，因为他在为水生切脉时，发现水生内藏巨大的武功内力，桃花长老却按下不表。桃花长老带天舒到现场勘察，发现先祖创立的桃花阵留下一个致命的弱点，那就是人在假死的状态下可以自由出入。水生正是因为受伤造成假死而进入桃花源的。桃花长老告诫天舒一定要严守这个秘密。桃花长老将水生安排在天舒家住下，与天舒同居一屋，表面上是方便天舒为水生疗伤，其实是让天舒暗中监视水生的一举一动。桃花给水生送鱼汤，却发现桑儿也炖了鱼汤给水生喝。桃花有醋意，因为她对水生一见钟情。夜晚，桃花和桑儿都在回想与水生相遇时的情形。水生梦中被人追杀，突然坐起，大汗淋漓。天舒问水生怎么了，水生说做了一个恶梦。天舒又沉沉睡去，鼾声如雷。水生夜不能寐，半夜，忍着伤痛，蒙面外出，摸地形，并绘制了地图。摸至桃源洞边，水生被巡夜的村民铁蛋觉察追踪。水生以轻功甩脱追踪。天舒起床小解，发现水生不在床上，甚为疑惑，适逢水生归来。天舒问水生这么晚了去哪。水生谎称自己有梦游的习惯。天舒高兴水生能下床走路。
第二天一早，铁蛋向桃花长老汇报昨夜有可疑人物出现，桃花长老问明情况，怀疑水生。桃花长老去找天舒，天舒将昨夜的情况述说一片。桃花长老嘱咐天舒严加注视，发现情况及时向她汇报。桃花得知水生能下地走路，赶去看水生，临行，桃花又换衣服又梳妆，爱在少女的心中萌动。桃花提出要请水生来家吃饭，为水生身体康复庆祝。天舒与桑儿陪水生来赴宴，不擅烹饪的桃花亲自下厨，为水生准备了一桌桃花宴，但咸的咸，淡的淡，根本没法吃，洋相百出。席间，桃花长老问了水生许多问题，水生一一作答。水生趁机向长老提出出源一事，长老则以水生身体尚未完全康复为由挽留。桃花在与水生玩行酒令游戏时，又将水生的衣服弄脏。入夜，桃花在灯下缝衣，桑儿来看桃花，以为桃花是为天舒缝衣，夸桃花贤惠。一看尺码，才知是为水生缝的。桑儿回到家，将桃花给水生缝衣的事告知天舒。天舒表面上不以为然，其实内心已有醋意，因为天舒与桃花已有婚约，定下收桃时节成婚。第二天，桃花为水生试衣，没想到衣服缝得过大，穿上像件道袍。桃花要去改，水生不让，说只要是桃花缝的，大小他都喜欢，令桃花好生感动。桃花趁机约水生去爬桃花山，说山上有个桃花观，挺好玩。水生欣然应允。
桃花带水生上桃花山游玩，经过桃花溪，溪水很大，水流喘急。桃花问水生知道每年的这个时候为什么会涨水吗，水生摇头。桃花告诉水生，那是因为每年的三月会涨桃花汛。一路上，水生给桃花讲述外面的世界，桃花兴致勃勃，希望自己有一天能够出去见见世面。水生乘机向桃花打探桃花源的事情，表示自己可以带桃花出源。桃花告诉水生，没有桃花剑，根本不能破解桃花阵出源，因为桃花阵乃由桃花剑所布。水生问什么剑如此厉害?桃花表演给水生看。水生看得如醉如痴，并深为折服。桃花让水生也表演一个，水生慌称不会。桃花不信，对水生出手，水生不还手，被桃花打得满地乱滚。水生称赞桃花的武功好厉害。桃花说她只学了桃花剑的前八十招，还有二十招，长老不肯教她，剑谱锁在密室内。到了中午，天舒一家在等水生回来吃饭，桑儿说不用等了，水生和桃花上桃花山了。天舒娘说那他总得回来吃饭呀，桑儿说娘是老古董，连秀色可餐都不懂。桑儿这话是说给天舒听的。天舒只低头扒饭，不语。桃花带水生来到桃花观，双双跪在太上老君面前，桃花向太上老君述说了她内心的秘密，她爱上了水生。而水生脑海里此刻掠过的却是一阵阵刀光剑影。下山的时候，桃花问水生许了一个什么愿，水生说祈求太上老君也能赐给他桃花剑法。桃花说，那还不好办，我教你。此话正中水生的下怀。水生反问桃花许了什么愿，桃花却调皮地说不告诉你。
