桃花山，桃花教水生练桃花剑，水生装做一点武功基础都没有。桃花大骂水生笨蛋，其实，水生已将每一招每一试都熟记于心。几套功夫下来，水生已是汗流浃背。水生脱下上衣，不料一张纸条从衣袋滑出，跌落地上。桃花捡起，水生神色慌张急忙来抢，桃花不让，急忙跑开。桃花打开折叠的纸条，发现竟是一张手绘的桃花源地图。桃花狐疑，追问水生，水生谎说自己不熟悉桃花源，担心走丢所为。桃花信以为真，竟然帮助水生改正地图误差。天舒上山采草药回来，发现桃花在教水生桃花剑，飞身过来制止，与桃花对打。对打中，天舒悄声告诉桃花，桃花剑是护源之宝，不能传授外人。桃花说，水生进了桃花源，就是我们桃花源人，不让天舒管。天舒离开。天舒来找桃花长老，告诉长老桃花在教水生桃花剑一事。桃花长老并不惊慌，说桃花只是三脚猫的功夫，无舍大碍。晚上，水生将地图到处藏匿，均感觉不妥，最后，决定将图形全部背下，然后点火将图烧了。天舒回来，见水生仍在嘟嘟囔囔，问水生在干什么，水生说在背诗。天舒与水生交谈起来，问水生想不想家，其实是想怂恿水生尽快出源。水生说他也想尽快出源，但他怕长老不让。天舒表示长老那边他去说。待天舒睡熟，水生又蒙面外出，来到密室，是个山洞，无人看守。水生去推石门，却打不开。
第二天一早，桃花来找水生去桃花山练武。他们走后，天舒去找桃花长老，希望长老放水生出源。桃花长老问天舒原因，天舒只得说，桃花和水生走得很近。桃花长老将水生武功内力的事告之天舒，说不仅不能让水生出源，相反还要将他长期留在桃花源，至于桃花的事，她会处理的。水生与桃花在山上练习对打，打着打着，水生便收了手，由欣喜转为忧伤。桃花关切地问水生，是不是又想家了。水生点点头，又向桃花讲述了自己“真正”的身世。他说，他并不叫水生，而是叫大牛，是一个农夫，有一个漂亮的妹妹，叫香草，因欠了东家的租粮未交，东家要大牛以香草抵租，做东家的第十一房小老婆。他带着香草逃跑，被东家追杀，坠入江中，自己漂进桃花源，却不知香草生死。水生说得情真意切。桃花追问水生先前为何不说，水生假托自己醒来，不知身处何处，担心落入坏人手中，故此说了一个假故事。桃花为水生的故事感动。水生要桃花为他保守秘密。桃花指天发誓。水生说这就是他为什么要练习桃花剑的原因，他要替妹妹报仇。水生马上话锋一转，但是仇家的武艺高强，光练这桃花剑的前八十回是报不了仇的，他想学到后二十回，怕长老不让。桃花眼睛一转，说我有办法。晚上，桃花来到百草堂，阿菊在值班。桃花一边与阿菊聊天，一边暗地偷了药柜里的迷香。
第二天一早，桃花来找水生，交给水生一个布包，原来包内就是那本桃花剑一百回的秘笈。水生惊喜地问桃花是怎么弄到手的，桃花说偷的。桃花将晚上偷秘笈的经过绘声绘色地讲了一遍。原来，桃花用从百草堂取来的迷香，点燃，放入父母房内，将父母迷倒，才偷得秘笈的。桃花说只能给水生一天的时间，晚上必须还回去。天舒一家吃饭。水生在发楞，其实他的还沉浸在秘笈之中。天舒娘问水生是不是病了。桑儿插嘴说水生是心病。水生忙说是想家了。天舒趁机提议与水生结拜为兄弟，桑儿附合，说自己又多一个哥哥了。桃花听桑儿说水生与天舒结拜为兄弟，非常高兴。桃花去找水生，水生不在。天舒娘说水生陪天舒上山采草药去了。天舒与水生边走边聊，正当天舒欲将他与桃花的关系告诉水生时，桃花出现了，打断了他们的谈话。桃花约水生明天去桃花湖钓鱼，水生欣然同意了。半夜，水生趁天舒睡去，带上桃花秘笈，向桃花湖走去。水生按秘笈之法，欲打开桃花阵出源。水生反复试验，怎么也打不开。水生百思不解。桃花久等水生不来，便去找水生，途经桃花湖，发现水生，问水生怎么在这，水生说他在这练桃花剑。桃花问他练好了没有，水生点头。桃花让水生赶快将秘笈给她，不然就来不及了。水生将秘笈交给桃花，桃花让水生别忘了明天的约定。一大早，水生背着自制的鱼竿去钓鱼，路过桑儿的学堂。水生与桑儿打招呼，说他和桃花去桃花湖钓鱼，让桑儿也去，桑儿答应。桃花与水生钓鱼，钓到一条小红鱼，两人非常兴奋。水生抱起桃花转了好几个圈。恰逢桑儿赶来了，看到了这一幕，桑儿停下了脚步。在湖的对岸，也有一个人在钓鱼，不时将目光投向这里，他就是天舒。
桃花与水生玩脑筋急转弯的游戏，当桃花问道“清明以后是什么”，水生竟然答错。水生回到家，将小红鱼放进水缸喂养，小红鱼在水中游动，幻化出桃花的身影。桑儿走近，水生浑然不觉。远处传来忧伤的木叶声。水生问是谁在吹，桑儿说是我哥。水生来到双星亭找到天舒，天舒向水生道出了他与桃花的关系，并恳请水生成全他们。就在这天晚上，水生蒙面闯源，与桃花长老交手，两人打得难解难分，水生使出桃花剑后二十招，招招要命，被桃花长老以一百一十回的剑法制服，水生被擒。原来桃花剑法一共是一百一十回，后面的一十回只有长老掌握。水生这才明白，桃花剑的至高境界，不在前一百回，而在后十回。桃花长老审问水生，为什么会掌握桃花剑法后二十招，水生不知如何作答。桃花挺身而出，说自己亲自教给水生的剑法，后二十回也是自己闯入秘室偷取剑法交给他的。同时告诉大家，他并不叫水生，而叫大牛。桃花将水生的故事复述一遍，大家为之一惊。桃花说她之所以偷取秘笈交给水生，就是让他能为妹妹报仇，如今他妹妹生死未卜，我们没有理由把他继续留在桃花源。于是，围绕着水生的去与留，桃花长老与桃花展开了争辨。桃花长老讲述桃花源的来历，阐释大我与小我的关系，晓之以理，动之以情。水生向桃花长老认错，并保证决不再擅自闯源。
