一点红得知明日政府要到汇理银行提款，赶紧请示虎斑蝶。当接到史鸿庭推迟一个半小时提款的电话时，林然早有所料，第二天，不但不推迟，反而提前派人到达汇理，堵住了劫持拆借款的特务，与此同时，杜来峰带人将匿藏于乡下的敌特抓获，夺回了被劫的准备金，政府成功度过了金融风波。
文华认为林然的这一举动是冒险，是剑走偏锋，林然前去解释，但两人隔阂太大，无奈中林然只得宣布解除两人的婚约。杜小欢决定离开盘龙市去军政大学读书，文达去送杜小欢，并承诺会等她学习归来。
在杜来峰的感召下，樊迟歌承认自己是国民党少将的女儿，但没有说出自己是特工，杜来峰明白自己的判断是对的，他派人紧跟樊迟歌。樊迟歌觉得走投无路，给古飞雪通话，表示自己不想干了，古飞雪只得将樊迟歌带到上司虎斑蝶身边，樊迟歌吃惊地看着自己敬佩的莫千叔叔就是自己的上司。
虎斑蝶要古飞雪掩护樊迟歌立即离开盘龙市，杜来峰抢先一步，将古飞雪和樊迟歌双双捕获。古飞雪半路跳车逃走。樊迟歌万念俱灰，拒绝交待问题。
林然交代杜来峰要对其做耐心的争取工作，莫千早已做好逃跑香港的准备，他已经安排好后事，一是干掉一点红，二是给林然打电话，说樊迟歌涉足不深，希望不要为难她。在杜来峰的的苦心工作下，樊迟歌终于交待出莫千等人。
莫千事先设下计谋，公安局在逮捕潜伏敌特时误捉了自己的同志，为此事林然和文达发生了矛盾，文达对自己的上司越来越感到不满。 莫千是国民党特工头子使史鸿儒大惑不解，派俞律之到文达处了解情况，在文达的办公室，俞律之再次表达了对文达的爱意，文达再一次堕入进退两难的茫然之中。
文华受林然委托做鲜于杰的工作，鲜于杰向文华表示了爱慕之意，文华给鲜于杰讲了她和林然的一个故事，使鲜于杰觉得彻底死了追求文华的念头，同时对林然也加深了了解。
俞律之思念文达，饭茶不进病倒了，文达得知后再也克制不住对俞律之的感情，驱车来到俞律之的身边，两人再也分不开了，他们频频约会，沉醉在温柔之乡。史鸿庭设下圈套，故意让文小妹和史百卿撞见正在幽会的文达和俞律之，使此事公开。林然找文达谈话，文达认为这是自己私事，用不着通过组织。
杜小欢带学员回军管会实习，打算原谅文达的过失，重新走近文达，闻之此事，杜小欢痛苦地再次离去。俞律之已怀孕在身，文达不顾林然，文华和家人的反对，决心和俞律之结婚。
文达和俞律之的婚礼冷冷清清，最后时刻，林然来了，文母带着家人也来了，杜来峰也带来了杜小欢的祝福信。文达成家后，贪图享受，迷恋与俞律之的二人小日子，与同志们渐渐生分，工作作风发生了明显变化，同时对林然的提醒不以为然。
樊迟歌得到政府宽大处理，免于刑事处分，送往政治学校学习，杜来峰嘱咐她好好改造，从新做人。 林然主动找到鲜于杰，与鲜于杰讨论国家形式，并表示自己与文华没有婚约，自己和鲜于杰都有追求感情的权力。
1950年，秋天来临，古小泉已经成为一名纱厂女工，她被评为市劳模，要去北京参观，当天夜里，古飞雪来看她，古小泉劝哥哥自首，古飞雪深感自己血债太多，不能回头了，古小泉默默地看着古飞雪消失在黑夜中。
