济公循着血珍珠散发出的红光找到天元家，发现血珍珠竟然在明珠手中，济公看出明珠乃蚌精所变，要明珠交出血珍珠，明珠不肯，借助血珍珠的法力攻击济公，济公不敌反被伤了眼睛。
圣德法师收天元为入门弟子，天元与奶奶甚喜，天元更是决定要进献一串粉红珍珠做成的佛珠给圣德法师。明珠因为生产珍珠过于频繁，体力透支，对天元提出的进献粉红珍珠一事提出异议，此举又招来奶奶的一番不满。
白灵奉大鹏的旨意也去寻找血珍珠，来到静光寺却发现圣德正是师叔所扮。广亮、必清夜探静光寺，被白灵捉住。圣德决定利用广亮、必清引出济公，帮白灵报仇。
明珠与天元因为粉红珍珠的事有了争议，原来天元心中一直有个疑惑，为什么明珠不肯告诉他生产粉红珍珠的方法，为了不让天元多心，明珠决定去吸人血来增强功力生产更多的珍珠。
济公为了阻止明珠吸人血，假扮成丧子的父亲，并称其子正是因为杀伤过多暴病而死，劝说明珠一心向善不可杀生。济公演技颇佳，明珠却欲对济公下杀手，结果未成。
