301分站内，燕双鹰得知原来大哥燕彪是李魁的上级，先一步知道李魁是叛徒，还没来得及告诉步鹰就牺牲了，也正是李魁和小渊利用武功，让步鹰顺利杀掉酒井，酒井死前已经感觉到自己处境不妙，因此，将报告交给了武功，要武功转交关东军司令崎原长官。
燕双鹰突然明白理惠要偷的就是那份报告。小渊知道理惠给他的报告是假的，沈七七用理惠做人质逼迫燕双鹰交出那封信。燕双鹰刺伤沈七七救出理惠。
燕双鹰回来找宋三结果发现宋三也死了，而在屋里还遇到没死的步鹰。原来河滩上死的是一个易容的人。
燕双鹰猛的明白，这一切都是步鹰的计划，所有人只不过是棋子罢了。小渊的军火交易一直是和步鹰进行，步鹰要保障小渊的利益，步鹰替小渊策划了这个完美的计划。
计划成功之后就要开始清洗。而燕双鹰就是步鹰要用来执行清洗任务的人选。理惠也是步鹰的养女。
理惠看到被打的浑身是血的燕双鹰劝他和小渊合作。燕双鹰凭借一根地上的钢钉和理惠的帮助又一次成功逃脱。
步鹰看到小渊的尸体，理惠却不见了。步鹰追着燕双鹰和理惠来到老伙计墓碑旁。
枪战下，理惠为救燕双鹰而死，步鹰也死在燕双鹰的抢下。华云龙静静地站在两座新坟的墓碑前。老伙计墓碑旁立起了两座新坟：理惠之墓、宋三游击队员之墓。
几年后，客栈内，一群打扮怪异的人计划杀掉半人半鬼的燕双鹰。
燕双鹰遇到长相十分像理惠的女孩小玲。同路的二人一起来到临河集，燕双鹰刚到临河集便被两个土匪杀手认了出来。
杀手赵一平企图杀死燕双鹰，燕双鹰用自己的性命和赵一平打赌一块大洋，赌他的枪里没有子弹，最终赵一平失败。有如此身手的燕双鹰在小玲眼里难以置信。
夜里，小玲用枪指着熟睡的燕双鹰，后又慢慢松开了手收起了枪。
