日本宪兵队沿林凯的线索追查，认为德国银行的钱汉光很可疑，便立即派人前去调查。谷田一从曲天浩处搜出钱汉光留下纸条，却不得其解。
佐佐木发现刘云翔，以刘云翔病毒为威胁，追问亨利下落。刘云翔虽然逃脱，但得知体内病毒并未解除，万念俱灰，留下遗书打算自焚。刘正欲了解之时被一群乞丐抢劫并打晕，醒来发现自己没有发病，知道病毒已经自愈，欣喜若狂。
赵亮、周玉琴为寻找刘云翔来到天津地下党组织。党组织负责人卓文祥发现德国银行已遭到日军搜查，怀疑是刘云翔叛变。周玉琴以了解自己男人为由坚决否认，被交通员香兰锁在屋里。
谷田一对字条一筹莫展，毕晓云建议谷田一找佐佐木破解，她还表示佐佐木不会背叛日本帝国，佐佐木绑架刘云翔的唯一可能就是为了找到头盖骨、维护自己的军人荣誉。谷田一却指责佐佐木的行为是不顾日本帝国的利益，只想着满足自己的征服欲。他严词拒绝毕晓云的建议，并命毕晓云找到佐佐木后要立刻逮捕。毕晓云在姐姐绢代的和服店见到了佐佐木，两人深情相拥，原来这二人早先是恋人关系。佐佐木推断出亨利应该是躲在某教堂内，他向毕晓云表示找到头骨后将剖腹自尽、换取尊严。
刘云翔混进教堂，表明身份是来寻找亨利，但亨利却不相信刘云翔，当亨利知道日军已经搜查了他再德国银行保险柜内留下的字条后，亨利更加愤怒他感觉他得女婿林凯已经出事了，他认为刘云翔是日本人派来的走狗，当亨利从刘云翔口中得知林凯已经身亡后，他悲愤交加，拔枪欲杀刘云翔为女婿林凯报仇，幸被神父肖恩阻止。
而此时，毕晓云化装成为了躲避迫害的妇女成功潜入教堂。在教堂内毕晓云与刘云翔交战，亨利在两方交战中不幸中弹，并被毕晓云和佐佐木一同绑走
钱汉光趁乱从教堂内消失，佐佐木严刑审问亨利，亨利表示不知头盖骨下落。次日，谷田一质问毕晓云佐佐木的下落，毕晓云拒绝回答并向谷田一担保佐佐木只要找到头盖骨最后一定会交给日本帝国，但条件是放她和佐佐木离开天津。
卓文祥和赵亮在钱汉光的住所外蹲点，闲聊中赵亮不相信刘云翔会叛变，表示佩服刘是真正的男人。周玉琴为寻找刘云翔从天津地下党组织处翻墙逃出。梅芳、王四易此时也来到天津，听说刘云翔可能叛变，大为惊讶。刘云翔伪装成乞丐在街上游荡，遇到一个特务过来轰人，不想被梅芳、王四易看到。谷田一与佐佐木见面，两人达成合作，共同寻找头盖骨。
周玉琴找到荣升镖局总镖头方志伟，求二叔帮助寻找刘云翔。梅芳回到家中与母亲张彩玉同住。卓文祥找不到周玉琴和赵亮，决定更换联络站地址。王四易表示刘云翔已经叛变，向廖南声要求处决刘云翔并要亲自执行这次任务。梅芳追问，王四易表示揽下任务是为把云翔安全带回。
刘云翔找到钱汉光的徒弟曲天浩，推测出钱汉光可能藏身在德国领事馆。亨利顶不住佐佐木严刑逼供，交代出头盖骨被钱汉光存进了德国银行的保险柜里，别人无法取出。而钱汉光可能会向德国领事馆求助。佐佐木为避免谷田抢功，决定不用外交手段、而是找到能打开保险柜的人，逼他交出头盖骨。钱汉光以十万马克为交易，请领事威廉帮助拿出德国银行的保险箱。
刘云翔施计住进德国领事馆，与钱汉光成为室友。代号鸽子的地下党把刘云翔的行动传给兰香。谷田一枪杀德国银行的经理霍姆斯，却仍找不到打开保险柜的钥匙，于是谷田一欲用亨利的尸体引钱汉光出现。中共地下党廖南声派梅芳去德国银行探查情况，另外怀疑王四易已经叛变日本人，想设局试探。
刘云翔终于取得钱汉光的信任，并得知真实头盖骨所在。刘云翔挟持德国领事威廉，欲放走钱汉光换回亨利。经过激烈枪战，钱汉光中弹牺牲，刘云翔坐上王四易的车，顺利逃脱。梅芳在探查德国银行时被佐佐木盯上。谷田一与威廉欲打开钱汉光在德国银行的保险箱，几番折腾下来都无果。刘云翔对廖南声指出王四易是三面间谍，他已叛变于日本人，廖不动声色，把王四易引上车。
刘云翔三人在钱汉光父亲坟墓中找到钥匙，王四易这时露出他的真实身份——日本间谍“螳螂”。王四易承认是他杀死刘父、高明远等人，原因是被刘云翔步步紧逼。梅芳从墓碑后走出，王四易大受刺激挟持梅芳，但刘云翔趁王四易不备时，击中其胳膊救出梅芳。王四易跑入墓地深处仓皇逃走。原来此局是刘云翔所设，王四易拿到的钥匙是假造的。
王四易在荣升镖局门口与刘云翔一行人狭路相逢，情急之下他劫持了玉琴。此时又遇日本宪兵队前来围剿，中共地下党方志伟舍身抵抗，这才让玉琴和刘云翔等人逃脱。玉琴无法接受大哥王四易是汉奸，并且会不顾骨肉亲情用枪劫持自己。
梅芳回到天津的家里，并力劝父母马上转移，遭到父亲梅华锋拒绝。毕晓云带着日本人也来到梅府问话，梅父的朋友、黑山组头领大久保前来解围。
