林部长醒来对太太说自己的身体就像被掏空了。林太太说丈夫的只是普通的感冒会好起来的。林士群心里清楚说自己是中毒了，日本人不可信，自己就是没有记住这句话才落得如此田地。林部长悄悄对林部长说自己准备了一条后路说让自己死后不要跟孩子留在上海。林太太说刚才吕秘书来了对自己说他们的钱都被日本人转到了周院长的账户里了。林部长问太太还能找到帅飘吗。林太太说他满世界追杀帅飘，自己找不到他。林部长捂着眼睛说后悔自己当了汉奸。
柴山和岗村等在病房外面决定看林部长的结果，如果他没有被毒死，就杀了他。
林太太正在跟林部长说话，林部长却没有了反应，林太太抱着丈夫恸哭起来。柴山和岗村得知林士群死了就一起离开了。
司马空来找帅飘和刑书媛说重庆为了摧毁汪精卫的经济印制了大量的假钞，周院长不同意，但是跟军统交换让军统在上海办事处开设秘密电台，由他来掩护他们发的电报。
柴山对周院长说自己已经下令要厚葬林部长，周院长说汪主席也很惋惜林部长，但是觉得七十六号要裁员收编。柴山说现在的战局对日本人越来越不利。岗村和柴山说日本要继续战争，需要很多物资，要他连本带利还给自己。周院长想要辩驳什么，但是日本人根本不听他说的话。周院长这才明白自己在这样的年代根部算不上什么大人物，而像是日本人豢养的猪狗，任凭日本人予取予求。
帅飘来找周院长却看他满脸沮丧。周院长说自己身上没有那么多钱可是债主却要逼自己还更多钱。帅飘就开始为周院长出主意让他溜之大吉，但是周院长说日本人躲不掉。帅飘就建议周院长将事情推给当家的，于是周院长就给汪精卫打了电话。
周院长把高政道引荐给帅飘。高政道说自己当江苏省主席肯定会骂声一片，周院长安慰他说以他的能力不会的。
司马空将要遵守戴老板的命令将电台搬到周院长那里，货场就空下来了，让刑书媛搬到这里住。刑书媛说自己可不敢接受他这份礼。老郑却说司马空敢送，共产党就敢收。
高政道单独跟帅飘聊天，说现在十万面值的钞票都有了，马上老百姓就生活不下去了。高政道对帅飘说日本人逼着周院长还钱，周院长无计可施，才不得不印钱，于是就让帅飘跟自己一起想想办法。高政道说自己曾经在位的时候享尽了荣华富贵，但是下来了之后才知道被老百姓骂得很难听。
汪精卫生病了，是因为他曾经为蒋介石挡了一枪，还让帅飘明天来找自己。吕秘书仇视着帅飘，还对高政道说不知道周院长为什么要把帅飘留在身边，帅飘是个祸根。
司马空闲着没事就让五毛找周院长要两个日本女人放松一下，五毛推三阻四的。司马空就说周院长让自己在他们的人中间找一个人来当科长，自己正在琢磨这件事。五毛听见之后就说自己这就去找周院长。
周院长对夫人说自己给戴老板的人安排了电台，但是司马空还要日本女人，这样一来就会暴漏，还说汪精卫生病了，现在自己是左右为难，但是现在当务之急就是把汪精卫接到上海来，上海的医疗水平好点。
高政道对帅飘说汪精卫住到了上海，还说自己不去医院，是因为自己已经早就厌倦了凤迎拍马的年代，自己是个独立人，自己在这里就是想要将浑水变成清水。高政道和帅飘见到了周院长，听周院长说汪精卫病的不轻，现在的任务就是为汪主席分忧。帅飘说对付日本人光靠搜刮老百姓是行不通的，老百姓已经苦不堪言了。帅飘说开源行不通，就只能节流了，如果能把军队裁员一半就能从中节省开支，省下来的钱就能还给日本人了。高政道说自己同意帅飘的建议，还说自己已经编制好了裁撤计划。周院长自顾不暇，只好妥协说要让汪精卫先看看，另外交代他们俩再拟定一个新方案，自己回来就要看到。
吕秘书对周院长说司马空把自己找的女人全都赶出来了，他一定是存心找麻烦。周院长不想要节外生枝，于是让吕秘书尽量按照司马空的要求做。
周院长对帅飘和高政道说日本人不同意裁撤军队，柴山说自己只是一个执行者，不能做主裁撤军队。周院长说汪精卫当场就气的吐了血，于是就让两个人带上文件去见汪精卫。
高政道对帅飘说汪精卫的政权是被自己人给挖空的，不是被敌人给推倒的。临走的时候高政道意味深长的拍着帅飘的肩膀说：“兄弟，以后拿多少钱就办多少事，自己掂量掂量。”
司马空见到帅飘说周院长警告自己不要为难他，不然就向戴老板告状。于是司马空请帅飘帮自己想个办法，寒暄了几句之后两人一同乘车离去。帅飘回到刑书媛家见到老郑，老郑告诉他说了现在新四军最新的战况，随后两个人又谈了现在的局势，并且分析了一下现在周淮海的处境。
柴山接到电话得知上海附近的新四军活动又开始猖狂了，放下电话之后柴山告诉岗村说现在共产党开始全面反击了，沪宁杭现在这一带的安全变得很危险。随后岗村汇报柴山说有人在大街上看到司马空在大街上搂着两个日本女人招摇过市。
司马空去刑书媛家找到了帅飘告诉了他自己今天干的事情，帅飘听了之后说这还不是日本人能够容忍的底线。帅飘告诉司马空说让他晚上去去汪精卫住的医院仍两颗手雷在留下张字条，写上他司马空要杀汪精卫。
第二天周淮海知道了军统的人对汪精卫住的医院进行了刺杀，周淮海说汪主席受到了很大的惊吓，晚上被吓得晕过去了两次。高政道对帅飘说汪主席现在的情况很不好，不能受到很大的刺激，随后帅飘就代表高政道去给汪精卫做汇报。
司马空去见了周淮海，两个人话里有话的寒暄了几句，司马空问周淮海当汉奸的滋味不好受吧。周淮海说汉奸这两个字也太难听了，自己是曲线救国。司马空听了之后冷笑了几声说了句放屁，周淮海知道日本人的时间不长了，他想踏上重庆的船。
司马空威胁周淮海说他以前做过的事情自己都给他记着帐，他手上现在沾了太多自己同胞的血了，还想摇身一变成为军统的人简直就是不要脸的行为。
汪精卫听了帅飘的汇报之后吐血昏了过去，派遣军司令部知道了之后要把汪精卫送到日本去接受治疗。柴山告诉周淮海说汪精卫去日本治疗之后让陈公博代理国民政府主席，让他担任行政院的院长。随后柴山决定亲自去找帅飘。
柴山带着人要把帅飘抓起来，他说帅飘在汪主席面前胡言乱语了一通，害的汪精卫的病情加重了。帅飘给自己辩解了一番说自己现在真的没有喜事给汪主席汇报，随后高政道有反问周淮海去见汪精卫他是不是应该负主要的责任。
岗村给柴山汇报说军部派来的飞机已经到了机场，由汪太太陪同一起去日本。老郑告诉刑书媛说汪精卫现在去了日本治疗，汪伪政权由周淮海和陈公博掌握着。随后老郑又告诉刑书媛说他没有想到帅飘这件事办的这么漂亮，还说上级党委对帅飘这些年做的工作给与了很高的评价和肯定，经过组织上的决定同意让帅飘加入中国共产党。
汪精卫因为病情恶化在日本病死了，大批的汉奸已经开始大批投降重庆，周淮海也给自己铺好了后路。他命令自己的税警团已经开始向上海附近的共产党发起了进攻，他是在为以后做伏笔。好多汪伪政权的高官都来巴结司马空想要摇身一变变成军统的人，司马空狠狠地骂了那些官员们一通。
帅飘带着刑书媛去找了高政道，随后他还给高政道说了刑书媛的身份和以前的事情，高政道听了之后哈哈大笑了起来。
