刘局长带人进入地道，来到石门前。没有古玉做钥匙，他们在钥匙孔里装上炸药，炸开了石门。刘局长走入石门，但一部分人却掉下石门外的陷阱。哈司令等得不耐烦，也想下洞。吴师长怀疑哈司令另有图谋，但他早做好了黄雀在后的打算，答应了哈司令的要求。
吴师长收到探子来报，日本人已经前往集水镇而去。吴师长知道日本人对地质早有勘探，于是怀疑他们发现宝藏藏在集水，而明月庵的地道也一定通往集中。他认为下洞的人一定是有去无回，于是留下一个班守住洞口，自己带人赶往集水。然而就在他离开时，远处传来狼的嚎叫声。寻宝队找不到出口，随着空气越来越稀薄，大家已经奄奄一息。眼看大家都不出不去了，英国人和王占彪的人互相埋怨，拔枪相向。在方觉的安抚下，大家终于冷静下来。廖千山看到了了将眼光一直锁在方觉身上，不由难过起来，原来他早已爱上了了了。
刘局长他们也来到骷髅雕塑之处，万箭飞过，他们又损失了几个人。寻宝队众人已经严重缺氧，王占彪、英国人和庄诚都决定去转动佛像试试能否打开机关，方觉想要制止他们，但面临生死，大家都不愿再等。就在众人触碰佛像的时候，山洞地动山摇，眼看就要塌陷。
方觉急中生智，用手捧出金盆里的水，石板打开了。大家纷纷逃出石洞，可贪财的土匪二当家和一个英国人为了拿走金龟，被机关永远埋葬在了石洞中。大家出来之后重新审视了自己的行动，方觉觉得他们找到石洞实在太过轻易，因此他认为想要找到宝藏肯定还是危机重重。吴师长离开后，蒙面狼人赶到明月庵，他们杀死了留守的士兵，进入洞中。
哈司令也带人来到骷髅雕像之前，他们用手榴弹粗暴的炸毁机关，正当他们庆幸自己闯过机关时，却掉进了地下的陷阱。他们慌乱的四处寻找出口，却触发了更多的机关，大部分人死在了机关之下。
哈司令带领一小部分人逃过一劫，有人想打退堂鼓，可哈司令却认为他们已经逃过了鬼门关，执意要继续前进。刘局长在洞中迷失了方向，像无头苍蝇一样四处乱转。寻宝队也在黑暗中艰难前行。刘局长遇到了“苦海无涯，回头是岸”的石碑，可他不顾警示，继续前进。然而，等待他们的是重重陷阱，他的部队全军覆没。寻宝队从另外一条路来到一个石室。石室里放着几个箱子，箱子里零零散散的放着些金子。而箱子周围却横七竖八地躺着一些尸骨。
从尸骨的情形分析，当年德缘大师的弟子之中，出现了叛徒，而这些自相残杀而死的尸骨就是当年叛徒和官兵的尸体。尼尔爵士和王占彪觉得宝藏当年一定是已经被官兵拿走了。眼看他们的寻宝之梦即将破灭，王占彪不由心灰意冷，想要拿着仅有的金子离开。方觉却看出这一定是德缘大师当年设下的陷阱，不仅诱杀了叛徒和官兵，也为了迷惑后来的寻宝人。所以真正的宝藏一定不在这里。就在大家感叹人类为贪婪欲望而死之时，方觉发现了一个装着紫水晶和金琥珀佛珠以及九眼天珠的盒子。
他们正在猜测这些东西代表的意思，山洞却发生了震动，眼看就要塌陷。方觉收好了盒子里的东西，大家赶紧四处寻找出去的机关。了了和廖千山发现了一个铁环，可他们用尽了全力也没能拉动铁环。王占彪正在四处搜罗金子，却无意中也发现了一个铁环。方觉和王占彪一起拉动两个铁环，一个洞口终于出现在大家面前。大家纷纷逃命，王占彪贪心的只想拿金子。小张去救王占彪，而王占彪却只顾自己逃命，把小张留在了洞中，小张被落石砸死。
众人在石洞中集合，发现没了小张的身影，众人质问王占彪对小张做了什么，王占彪强词夺理，为自己辩白。方觉虽然知道小张的死与王占彪脱不了干系，了了等人也对他恨之入骨，但寻宝之旅正在紧要关头，方觉觉得还不是对付王占彪的时候。进过努力，寻宝队终于逃出了地洞，来到一座山崖下。
