蕴藻浜码头附近，光复社的五百两烟土被劫走。前来接货的燕双鹰和杜马只等到一船送货人的尸体。燕双鹰认为谁劫的烟土不重要，重要的是有内鬼。燕双鹰认为陈恭鹏身边的内奸来自李康的反共救国军。陈恭鹏对此还是将信将疑，将除奸之事交给燕双鹰去办。实际陈恭鹏内心怀疑的是燕双鹰，认为燕双鹰可能是见财起意。陈恭鹏要杜马暗中调查，从中甄别燕双鹰。燕双鹰召集手下调查烟土被劫，除掉劫匪夺回烟土。燕双鹰认为劫匪会尽快将烟土出手，所以要尽快从烟土交易中寻找线索。许莉莉的女儿青萍充当交通员，将情报神不知鬼不觉地交给了张桥。然而张桥的一举一动都有一双神秘的眼睛监视着。
听说江湾的老刀祠堂月青帮要出售烟土，燕双鹰带着九头配合杜马全歼了月青帮，夺回了烟土，抓获了余武成。余武成交代是高金河给他代卖，而高金河是反共救国军高世宝的侄子。燕双鹰对陈恭鹏的猜疑表达了不满后，认定在光复社里有反共救国军的内奸。燕双鹰认为这是李康在传达一个信息，他随时可以把光复社出卖给共产党，而且这个内奸就在陈恭鹏的公馆里，电台附近。燕双鹰建议引蛇出洞，用铸模厂电台的波长和频段给陈恭鹏发报，说有新模板送出。然后静候潜伏在公馆里的奸细送出情报，暴露身份。陈恭鹏犹豫再三，将一份铸模厂的波长和频段交给了燕双鹰。但是燕双鹰没想到这是对他又一次的刺探。
隐藏在郊区小屋里的李康潦倒得狼狈不堪，仍然要利用手里的王牌野鸭子和陈恭鹏决一死战。在公馆外监视的燕双鹰手下没有找到关于内奸的任何线索。根据燕双鹰提供的假钞铸模厂的波长和频段，张桥将目标锁定在德发罐头厂。余茹萍告诉燕双鹰有个神秘人物有陈恭鹏公馆钥匙自由出入，而且穿着包裹严密，没有人看见他的容貌。一定是个重要的人物。同时，陈恭鹏也在等待燕双鹰露出破绽。只要德发罐头厂被共党端了，那么燕双鹰就是内奸。此时，张桥准备收网了。杜马来到舞厅说陈恭鹏要见燕双鹰，这是绝好的收网机会。但是杜马贴身紧跟燕双鹰，使燕双鹰无法将情报传递出去。情急之下燕双鹰在浴室镜子上利用水汽留下了和陈恭鹏会面的地点并暗示许莉莉传递消息。
杜马和燕双鹰来到吉斯卡尔德西餐厅，此时张桥也无法联络上燕双鹰。余茹萍发现了许莉莉在盥洗室里绝望地寻找着什么。余茹萍以一个特工的技能发现了燕双鹰写在镜子上地址。许莉莉连忙将地点告诉了张桥。燕双鹰在西餐厅发现事情不对，周围伏兵密布，燕双鹰意识到这其实是对他的又一次考验。但是这时候解放军城管部队已经出发，只要部队一冲进德发罐头厂，他的卧底身份就暴露了。正当燕双鹰走投无路间，余茹萍出现在橱窗外的树后。燕双鹰连忙发出了终止行动的手势。余茹萍环顾四周，果然看见了张桥的汽车。张桥终于在小锦娣和桔子的打斗下发现了异样终止了行动。燕双鹰对陈恭鹏的不信任大发雷霆，扬长而去脱离了险境。
余茹萍告诉燕双鹰是她发现了镜子上暗语，去吉斯卡尔德西餐厅阻止了张桥的行动。余茹萍直言不讳地指出燕双鹰是共产党，而且她自己也是共产党。她是被中共闵行区委的李大海发展为中共党员，在联络人老李牺牲后就没有人再联系她。由于出现了叛徒，老李没供出她，所以只有她一人活下来。张桥和燕双鹰接头，认定这次行动是对燕双鹰又一次试探。张桥决定把余茹萍的情况弄个水落石出。燕双鹰认为陈恭鹏背后还有黑手，而且潜伏在军管会城管委。李康接到野鸭子的线报，带人在清波旅社袭击并抢夺了陈恭鹏要运送的银元。在陈恭鹏再三劝说下，燕双鹰才假意表示愿意出手调查反共救国军的卧底。为此，陈恭鹏还向燕双鹰展示了他暗室里的电台、绝密名单以及铸模厂的频段和波长。
