马迭尔旅馆西餐厅,孙博文坐在角落里,他没发现林雅茹,更没想到这时候,江彬已悄悄地掏出枪对准了他。井田一郎突然走进来,他要在这里接待宪兵三团的人。
根据‘满州之狐’的情报,要搞清杨河山被捕的内幕,必须找到一个叫西皮的人。魏辉几经努力终于发现西皮，他正在电话亭给矢村打电话,魏辉从电话亭把他拽出来。可西皮交待他是替狗眼给矢村传递情报,而狗眼是他姐夫苏梓元。
矢村得知杨河山投案自首赶到监狱,但令他没想到的是,杨河山己割腕自杀。马迭尔旅馆西餐厅,井田一郎送走宪兵三团的人，又把正在弹琴的张依萍请进包房。孙博文决定绑走井田一郎,他想通过他了解江彬是不是叛徒。在包房里,孙博文用麻醉药迷倒了井田一郎,张依萍只好用剩下的麻醉药药倒了自已。
孙博文把井田一郎弄到地下室,井田一郎认为这是他的耻辱,要求孙博文杀了他。孙博文问不出什么,便出去给江彬打电话,他想问江彬,林雅茹为什么又失约了。
孙博文前脚一走,江彬后脚跟踪而至。江彬为了在除掉井田一郎前证明自己,他需要林雅茹能见到井田一郎,于是江彬用车把井田一郎弄到了野外。江彬先割断井田一郎的舌头,以防止他说话。林雅茹闻讯赶到质问江彬时,附近村里的人用木棒打死了井田一郎。
伊万诺维奇的住处,苏梓元偷偷打电话给矢村,但他刚说几句话,孙博文走了进来,他急忙挂断电话。
孙博文问苏梓元在给谁打电话,苏梓元说是给百灵鸟打电话，这时,伊万诺维奇从另一个房间走进来,他上前质问孙博文,你既然知道张依萍已来到哈尔滨,为什么不早告诉我。孙博文说是张依萍交待。同时孙博文交代苏梓元,有关张依萍的情况，你不能告诉伊万诺维奇，要告诉也轮不到你，应该是别尔津少将。
矢村告诉高恒书，通过监听宪兵队的电话，发现井田队长经常提到一个叫‘松花江’的名字，现在终于掌握到‘松花江’是哈尔滨地下党最高负责人，而隐藏在我们内部的‘满洲之狐’就直接归他领导。矢村说‘松花江’明天下午要和共产国际派来的人见面，他命令高恒书当场逮捕这两个人。
江彬从野外回来得知,佐川升为宪兵队长,而且还看了井田一郎的日记,江彬叛变的情况他也了如知掌。江彬为此杀死佐川,然后彻底离开了宪兵队。
孙博文和伊万诺维奇决定打掉‘猎熊行动’的基地，但他俩中了埋伏,伊万诺维奇为了掩护张依萍牺牲。林雅茹率哈东游击队赶来,战斗中,江彬想打死孙博文,却被林雅茹击毙。
柳什科夫没用了,他死在良子的枪口下。矢村亲口告诉苏梓元,真正的敢死队巳经出发，现在他们或许正在接近马采斯塔温泉。‘猫头鹰’，我所设计的一切，真真假假也好，虚虚实实也好，真正的目地就是要拖延时间，为敢死队赢得时间。
松花江和孙博文终于见面了，当‘松花江’把手伸向孙博文时,孙博文没握手。他不客气地：“我被捕后，组织上切断与我的联系这很正常，我可以理解组织的做法，但我不明白，你们为什么把我当成叛徒?与此同时,孙博文才知道‘松花江’的丈夫就是赵世荣,他心中的委屈化为乌有。
‘满洲之狐’紧急约见‘松花江’, 高恒书向她汇报重要情报，敢死队已经出发，请赶紧通知‘完达山’。还有苏梓元是共产国际情报组织的人，但他己经叛变。‘松花江’对高恒书说你能在敌人内部忍辱负重，承受巨大的心理压力，完全做到了哈尔滨特委关于牺牲局部利益保全大局的指示，我代表哈尔滨特委谢谢你。可高恒书说：我有什么可谢的，说心里话，这几天我一直在作噩梦，我睁眼是文虎、文闻、闭上眼晴又是刘桐和杨河山。在这些人中，有的明知要被逮捕却不能通风报信，并亲手把他们抓起来，有的我亲手给他们上过刑，我用酷刑折磨自己的同志，我心里是什么滋味?特别是看到他们对我憎恨的眼光，我却不能在矢村面前流露出一点真实情感，那怕是有一点心慈手软，我都会暴露。
孙博文在魏辉的掩护下,前往关东饼屋取密电码，在敌人的包围中,孙博文拿到密电码,魏辉却牺牲。紧急关头，高恒书击毙门良子，孙博文把密电码交给高恒书,随后，孙博文为掩护高恒书继续潜伏，壮烈地牺牲了。
苏梓元和矢村赶到马迭尔旅馆西餐厅欲逮捕张依萍,但张依萍引爆了炸弹,当场炸死苏梓元和矢村。 哈尔滨地下党把敢死队己经出发的情报发给了莫斯科,‘猎熊行动’终于被粉碎。几天后,哈尔滨特务机关门口，高恒书又迎来了新上任的特务机关长小岛。
