1938年台儿庄大捷，日军进攻受挫后改变策略，调动大量兵力，沿长江两岸发动了侵华以来最大规划的进攻。而此时的武汉正云集大量抗战物资和难民，需运行大后方重建抗战的根基，必须尽可能拖延日军占领武汉的时间。为此一个特殊的计划诞生了。1938年6月，武汉会战爆发，抗战局势危急。6月21日，侵华日军波田支队开始全面进攻马当，他们两个必须将武汉的工厂和物资搬迁完毕。
军统特工谢庚杨根据目前形势判断武汉根本不能守三个月，码头物资在三个月内难以运完。谢庚杨自作主张将长期秘密关押的中共特工孟庆凡“盗出”监狱，孟庆凡曾是他亲手抓获。孟庆凡出去后打晕接应之人，他换了一身装束后快速离开。谢庚杨判断孟庆凡一定会去大升戏院和苏联人联系，孟庆凡从报纸上得到信息。孟庆凡去大升戏院的行踪被发现，他刚一接头就发现国军追赶而来。
孟庆凡急忙离开，大升戏院混乱成一团，苏联飞行员听到枪声后不明白是何原因。孟庆凡跳下楼后被人打晕过去，他被注射了麻醉剂，孟庆凡做事只求结果，谢庚杨也是追捕他两年才得来的结论，他清楚他是一颗随时会被引爆的炸弹。谢庚杨想让日军相信孟庆凡是共产党，他将孟庆凡绑起后运出城，到江边后将他身上绳子割开。
谢庚杨在江边开枪射向谢庚杨，开枪之前他亮出彭静雯的照片并答应替他照顾，那枪口没伤在要害位置。国军在拼尽全力守卫马当，冲锋的日军被多次打退下去。孟庆凡的身体在江中漂浮时被日军发现，他还活着，他们从孟庆凡身上携带着一份谢庚杨伪造的假情报，日军将他送到军医那里全力抢救，那份情报使日本人相信苏联人将会出兵中国东北，进攻武汉的步伐被迫放缓。
谢庚杨想起用冰山，但冰山发回最后一封电报后和他们失去联系，谢庚杨想让武汉军统另起炉灶，站长王昌平看到他的计划，那是留西耶夫的情况，谢庚杨的计划让王昌平感觉不可思议，王昌平不明白他为何要搞这个计划。1938年6月21日，“谎言计划”启动，汉口码头剩余货物52000吨，难民滞留1509000人。
日军准备将计划命名为黄雀，松本要继续调查下去，佐藤对此提出疑点，他们无法确认孟庆凡的身份，佐藤怀疑情报只是圈套，松本认为情报合乎当前国际形势，两人的看法各不相同，岗村命他们联合调查。谢庚杨的“谎言计划”没得到王昌平的支持，他说孟庆凡是故意放走的，王昌平听完后大发脾气，谢庚杨劝他好好想一下，两人争吵起来，谢庚杨有把握让日本人上当，他需要王昌平的支持。
王昌平命人过来将谢庚杨带走，陈科长接到电话去王昌平办公室，她救不了谢庚杨。松本给孟庆凡拍照后拿去情报部门调查，他从他身上发现大升戏院的门票，还怀疑孟庆凡是中共的人，孟庆凡身上的三处枪伤都在胸前，佐藤向松本质问时两人发生争论，这个情报关系到整个远东的格局。
致命杀局剧照
佐藤请求调军统女特工冰山过来，她被他十五天前抓获，冰山从上海虹口监狱被带出来。孟庆凡的资料被日军调查清楚，松本在武汉的特工也打探到军统的消息，佐藤有办法让孟庆凡醒来，孟庆凡醒来后被带到刑讯室，佐藤看出他是一名非常优秀的情报员，他在中国有一种诚惶诚恐的恍惚。佐藤向冰山索要密码，她只好交待了密码本和频点，佐藤命人以冰山的名义发出去，她实在是无法坚持下去。
孟庆凡指责冰山的做法，她感觉自己早已经死了。王昌平收到冰山情报后将谢庚杨带来，谢庚杨怀疑那只是日军的试探，他要让冰山不惜一切代价调查，王昌平不赞同，他不想拿冰山的安全来冒险，可冰山已经过了联络期，他们要求冰山使用C类暗语来证实，冰山只好交待了。
军统收到了C类暗语，但最后一句是冰山故意错误发出去的，最后七个字是我已暴露，祖国万岁，她已经做好随时赴死的准备，佐藤拿枪指住她，冰山一枪被打死。日军向本土发报秘电，佐藤向孟庆凡质问他的伤口为何会流血，孟庆凡让他离自己远一些，他对气味很敏感，佐藤不想轻易杀死他，他对现在的遭遇也感到奇怪，佐藤向他说起黄雀计划的内容。国军167师火速支援马当，马当守军的战斗进行的异常激烈。
