老肖顺利的把夜猫和阿强带入水坝工地准备找好时间炸掉水坝。王凯欣发现身着伪军服的周财旺，肯定了他汉奸的身份，并把情况汇报给了队长李昆仑。周财旺受计一彪的推荐来到水坝，险些发现伪装的夜猫和阿强。
夜猫阿强担心迟早暴露身份，加快了炸水坝的计划。就当阿强准备拿着炸YAO上水坝和夜猫汇合时，周财旺出现了，伪军抓捕了阿强。黑川面前，阿强不承认自己的身份拖延了时间。王凯欣经过李昆仑的批准，独自一人到水坝要求周财旺放了阿强。
周财旺与黑川密谋设下圈套放走了阿强和王凯欣，周财旺带着部队跟在王凯欣和阿强身后，还下令消灭其他武功队员。幸好夜猫机警事先转移，保全了队员们的性命，但是王凯欣和阿强又一次落入了敌人手中。
李昆仑决定让夜猫带其他队员连夜进水坝，救人和炸水坝同时执行。夜猫等假扮日伪军到水坝牢房提人，阿强和王凯欣顺利被救。武功队员们拿着炸YAO到水坝上，不料被伪军发现。夜猫、王凯欣、黑子、阿强掩护大勇老肖安放炸YAO与伪军展开激战，王凯欣为救夜猫负伤，撤离的时候被周财旺拦截。
周财旺为保表妹的安全良心发现放走了武功队员们。黑川射伤周财旺继续追进武功队员。武功队员腹背受敌冲不出敌军的封锁线，周财旺驾车冲过封锁线，为让表妹另眼相看孤身一人与日军周旋。
最终寡不敌众身中数枪在王凯欣面前倒下。武工队顺利逃出，黑川意识到自己中了调虎离山之计赶回水坝，水坝成功炸毁。周财旺的尸体被带回家，周仲德痛不欲生当场昏死。王凯欣因父亲成了汉奸而被武工队暂时调离，回到周庄时背埋伏好的计一彪捕获。
王凯欣被抓后陈盛莉FAN对李昆仑冒险营救。炮楼里计一彪用尽刑法试图让王凯欣说出武工队的下落，王凯欣忍受痛苦只字未提。李昆仑与武功队员们私下决定必须救出王凯欣。李昆仑带队顺利抵达吴镇与接头人胡老板了解情况，胡老板找来内线刘大爷向武工队介绍关押王凯欣的警卫队。
经过探查李昆仑决定绑架次郎妻子交换王凯欣，但并没有任何机会让武工队接近警卫队。此时陈盛莉出现愿意配合昆仑救出凯欣。营救计划顺利实施，次郎离开驻地武工队迅速绑架次郎妻离开。
次郎大怒答应了武工队的交换条件，但默默做好了消灭武工队的准备。王凯欣被救，武工队受到日军炮轰。武工队利用地道转移，日军计划再次失败。
