碧云要杀龙段飞，雪华为救飞，毅然假扮龙段飞逃出山庄，引来碧云等视线。雪华被追至走投无路，被逼与母亲交手，碧云痛下杀手，雪华眼看命丧母手，就在关健时刻，屠进赶来，发现眼前的并不是段飞，及时阻止，碧云此时发现眼前的竟是雪华，气结。 另一方面，雪娟，陆小瑜则趁乱送段飞离开烟霞山庄。临别依依，段飞感激雪娟，雪娟则将佩戴多年的护身符送给飞，以示定情，望他日有缘再见。当段飞从陆小瑜口中得知雪娟的用意时，感到茫然。他还没有准备好接受第二份感情。
而当雪娟返回山庄时，气极败坏的碧云押同雪华也同时赶回，当碧云得知段飞已离开山庄，碧云竟要杀雪华泄愤。无论屠进，雪娟求情皆无情讲。雪华临死前希望母亲告之自己，是否为其所生?碧云为此气得差点吐血，但始终无法对雪华下杀手，此时东岛长离才赶至，又是来迟一步，不过没救得段飞，反因雪华事与碧云交手，救了雪华。但雪华被赶出山庄，永不得踏入。雪娟为此事，对母亲深感失望，决定追随雪华，留书离家。
那边厢，段飞与陆小瑜得雪娟，雪华相助逃出烟霞山庄，段飞又身受重伤，身无分文。陆小瑜连从烟霞山庄带出兵器也用来换取了食物，段飞重伤又无药可医，万般无奈之下，陆小瑜决定做马贼打劫救朋友。段飞不想陆小瑜为有损道义，但陆小瑜感此时甚么道义已不再重要，最重要是飞的命。陆小瑜不理飞，然刚找到目标还没来得及动手，反成了一群马贼的猎物。为马贼中为首的竟是一名女子〔段红袖〕。
陆小瑜本想投靠红袖救段飞，换顿饭吃，然而段飞竟拼死不肯让瑜做山贼，用尽全力使以四式如来神掌生擒红袖后昏倒。事情的发展连陆小瑜也所料不及，陆小瑜说明一切，全是为了朋友。红袖佩服陆小瑜为朋友的牺牲的情义，情愫暗生。要陆小瑜一同上山寨。自己为大，陆小瑜则为二当家。陆小瑜此时走投无路，唯有答应，带着垂死的段飞上了水云寨。而雪华因救段飞被赶出家门，雪娟追随而至，不赞同母亲之余，也想同雪华一起浪迹江湖，四处见识一番。雪华虽知雪娟不懂世间疾苦，但雪娟为此而牺牲，深为感动。姐妹一同上路，彼此情深尽在不言中。雪娟心系段飞和陆小瑜两人，一路打听二人下落，收到消息，错误地以为陆小瑜，段飞为红袖等一班马贼所擒，生死未卜。于是两姐妹决定杀上水云寨，一探究竟。
而段飞和陆小瑜随红袖上山后，段飞醒来，不耻做山贼，而常与性格火爆的红袖冲突。陆小瑜则围绕于二人之间，时时左右为难。红袖及手下的兄弟原为同乡，红袖父亲曾为教头，因得罪江湖人仕而被杀。红袖等为了逃避仇家，离开家园占据水云寨，以抢劫为生。陆小瑜此时方发现，身边的朋友的不幸皆为被逼，事出有因。而再回想自己，自幼有父母疼爱却不知足，败尽家财气死老父也不以为然。此时的陆小瑜开始反省。同时陆小瑜佩服红袖身为女儿身却有君子风范，海量胸襟，而红袖则为陆小瑜所吸引，开始爱上了陆小瑜。就在此时，雪华，雪娟两姐妹杀上寨子。经过一番纠缠，误会解开。雪华，雪娟因重见陆小瑜，段飞而感开心。
段飞感激雪华以性命换得自己逃走机会，但对雪娟的心意却不能接受，思前想后下，终退还护身符而激怒雪娟。雪娟经过雪华的开解，也体谅段飞心情处境，只有痴痴地等待，至于段飞，与雪娟相处不免让他感到压力，反而喜欢与无所不谈的「兄弟」雪华一起，而且二人心底皆有被亲人弃绝的孤独感，互为了解，情意有二人间衍生而不自知。另边厢的红袖，自从她第一眼见到雪华，就感受到了威胁。陆小瑜虽表明为红袖之情，只是朋友。而雪华也只是视陆小瑜为朋友，然女人的嫉妒，令红袖依然容不下雪华。段飞伤好后，决定离开水云寨，回镖局向师父取回「万串朱兰」。
雪华也不想与红袖纠缠，欲与段飞、雪娟一同离开。而陆小瑜随雪华一起，但又怕当场激怒红袖，在段飞等离开不久后，偷偷地离开水云寨。红袖得知后，急追下山，眼望着陆小瑜撑船离去，为之气结。
段飞一行四人重返小镇，竟再遇白衣冰心欧阳豪。原来欧阳豪与师父三绝掌正在长龙镖局坐客。柳中原早想撮合豪与明鸾，从而增加长龙镖局的实力，故特意请来白衣冰心师徒。段飞听闻消息后，突然发现自己并不再难过，对自己的反应也不无诧异。而陆小瑜则首次拜祭父母，为以往荒唐的日子而感后悔，发誓重新做人，无愧父母养育之恩。
中原不肯退还万串朱兰，借口推辞，让段飞感到苦恼。四子计划暗查宝物下落，誓要物归原主，只怕三绝掌等人在标局坏事，陆小瑜以段飞现时武功，大可挑战陆小瑜，于是以感情一事为借口，代段飞约白衣冰心挑战，并由要明鸾做判决，若豪败就得与师父们离开，段飞本不想前往，白衣冰心却根本没将段飞放在眼内，在雪娟面前假做好心答应赴约，并明说希望飞可以打赢自己，自言明鸾苦缠自己才弄至众人误会。段飞听后觉豪只在玩弄感情，气愤，挑战当时，再发神功打倒白衣冰心，不料明鸾反迁怒于段飞，将其刺伤…
