李华英和哈勃合作 隆口联络站被出卖
李华英借口要向总部写报告表扬哈勃的工作，但自己并不清楚哈勃是怎么做的，所以让哈勃带他参观。李华英看到商业调查科的电台，想利用这些电台接收更多的情报。
如今凯越公司销售部经理的职位空缺，公司收到一封写给销售部经理的信，于未忱就拿来给李华英。李华英看完信后，去质问哈勃为什么美孚公司会安排他去新加坡旅游。哈勃知道事情败露，问李华英有什么条件。李华英提出用电台，哈勃要李华英把收集到的情报复制一份给自己，双方达成合作。
明熹在李婉玉房间找到货物清单，警告李婉玉这些都是禁运的，让她不要害了李华英。李婉玉不以为意，让明熹帮她找这些东西，如果事成，她这次回山西就不再回来了，明熹答应帮忙。
正道公司要和凯越公司做生意，这家公司是江浙一带商界的后起之秀，有一个股东和孔祥熙是亲戚，所以发展很快。这次交易的手续都很齐全，于未忱劝李华英签下这笔生意。李华英担心大通公司的事再次发生，要哈勃去查一下正道公司。
李华英让张庆生帮忙在租界查一下银行，看看有没有人最近有大笔的交易。张庆生担心这个叛徒出卖李华英，劝李华英撤退，李华英表示苏区还需要自己，他要留下来做自己该做的事。
哈勃告诉李华英，正道公司也是日本人在背后操作的。李华英提醒哈勃，日本人的目的，绝不仅仅是区区一个亚洲那么简单。明熹来见付灵山，付灵山告诉她，最近董仁频频破案，上头一直在催自己，要明熹帮自己收集情报。付灵山还说，最近南京方面要改组，江南的特工很快将由付灵山掌握，除非董仁能抓住共党的大人物，否则无济于事。
哈勃截到了日本人的电报，但没有办法破译。哈勃来找李华英帮忙破译，条件是把内容告诉自己，李华英同意了。李华英回来后把电报给明熹，让她找人破译。
共党的叛徒打电话给付灵山，提供共产党隆口联络站的消息，开价十万，付灵山没有答应。付灵山让金龙盯紧董仁，最好能从他手里截下情报。董仁因为改组的事别无选择，只能出八万买下情报，但他找了汇丰银行的张云，想要人财两得。
张庆生连夜把李华英叫出来，告诉他董仁端了隆口的联络站，抓走了两个人，搜走了不少资料。张庆生力劝李华英撤退，李华英不同意。董仁连夜审问，但一无所获。
明熹来公司找李华英，把破译的内容交给他。原来是日本想要退出国联，这样一来他们在中国的侵略行为将不受国联的约束。明熹觉得，日本早就不受国联约束了，只有弱国才会指望国联。李华英夸赞明熹进步了。
共党叛徒打电话给张云，十分钟后他会去贵宾室取钱，张云马上打电话把消息告诉付灵山。汇丰银行里，董仁和付灵山的人马相遇，双方争执起来，甚至开了枪，被赶来的麦克警司镇压。就在外面一片混乱的时候，叛徒悄悄到贵宾室取走了钱。董仁赶来后大怒，指责付灵山坏了他的事。付灵山一点都不畏惧，说董仁才是捣乱的，威胁董仁南京见。
李华英把日本人的消息交给老吴，希望党中央能在国际舆论上钳制日本人的侵略行为。老五劝李华英撤退，李华英还是不同意。
董仁回去一番思索，明白问题出在张云身上。等他们赶过去的时候，张云已经在家里被灭口了。
哈勃把日本人的消息报告给总部，总部给他发了嘉奖信。哈勃觉得李华英是个正直、热爱国家的人，这次为他赢得了嘉奖，他在考虑要不要给李华英回报。
李华英找到叛徒 明熹发现李华英身份
李华英看到报纸上的一则新闻，有个神秘的赌客，只通过电话下注，输多赢少。李华英觉得这个赌客很有可能就是叛徒，让张庆生去调查一下。张庆生到了赌场，借口调查公务员赌球事件，询问赌球的情况。赌场的虾哥表示自己也不清楚，不过有个表弟在地下赌场工作，可以帮他联系一下。
明熹看到李华英书桌上的报纸，告诉付灵山，最近李华英在留心一个豪赌的人，怀疑这人就是共党的叛徒。付灵山感慨李华英是个天才，可惜在为董仁做事。
张庆生和李华英来地下赌场见虾哥的表弟，张庆生让他列一张公务员赌球的名单给自己，表弟同意了，只是要张庆生替他保密。言谈间，表弟提到有一个中国人玩得很大，每次都赌水手队赢，但总是输多赢少。张庆生提出让他在电话上安窃听器监听这人，保证事成后推荐表弟去张静波那里，表弟思索一番后，同意了。
董仁根据叛徒的消息，半夜出动，端了中共全国总工会。付灵山得知消息赶过来，但来晚了一步，嫉恨得咬牙切齿，但也没有办法。果部长因为这事，亲自来给董仁颁发奖章。董仁趁机提出申请经费，果部长表示最近军费花销大，经费一事只怕不可能。
张庆生监听电话，查到是从法租界万国饭店四零八房间打过来，李华英决定去看看。李华英到了四零七饭店，赫然发现进入四零八房间的是吴俊峰。
李华英正要出去杀吴俊峰，一开门发现明熹就在外面。原来李华英心绪混乱，完全没有注意到明熹跟踪他。明熹明白李华英就是共产党，借此机会和李华英开诚布公。李华英也知道明熹是被董仁利用，一直在找机会把她解救出来。
老吴召集众人开会，表示有海外华侨捐了一笔钱给苏区，这是一笔救命钱，他们的任务是要把钱安全护送到苏区。吴俊峰听到有钱，顿时起了心思。
李华英赶来找老吴，告诉他吴俊峰就是叛徒。老吴却说没有证据不能胡乱猜疑。李华英让人去找吴俊峰，家里和办公的地方都没人，这是违反组织纪律的事，老吴也不得不怀疑。李华英得知要送钱到苏区，设下一计，要让大家看清吴俊峰的真面目。
李婉玉为家乡百姓筹集食盐、布匹，不料被董仁的人盯梢。如今国民党在江西剿共，食盐、布匹正是苏区紧缺的。董仁判定李婉玉通共，要先拿下她，再钳制李华英。
老吴召集众人分配任务，明天上午九点，苏区来的特派员会在同福茶楼碰面取钱，吴俊峰负责把他们送到西郊，浙江省委的同志会在那里接应。吴俊峰眼神闪烁，开始盘算起来。
