醒悟过来的艳红趁孙啸秋外出，将武剑羽放走，自己也离开帅府在外面躲了起来。回到家里，武剑羽连续在报上发表文章揭露日本人妄图侵占中国的野心，并猛烈抨击孙啸秋与日本人狼狈为奸的罪恶行径，为阴止报纸继续刊载剑羽的文章，孙啸秋派人到报社纵火进行威胁，并假意辞去五省联军司令的职务，召开记者会宣布准备削发为僧，一心向佛从而掩盖自己勾结日本人出卖国家的真实意图。
苦于抓不到孙啸秋勾结日本人的真凭实据，武剑羽和苏继飞找到艳红，希望她能回到山本身边做卧底，艳红正在犹豫，不想，一心要将艳红送给山本的孙啸秋此时也已经查到了她藏身的旅馆，她被孙啸秋抓了回去。一天，孙啸秋带艳红与山本见面。交谈中艳红了解到不啸秋所辖的五省司令将在三天后来上海与山本秘密召开合作会议。
艳红为武剑羽搞到了孙啸秋勾结日本人的重要情报，武剑羽决定在孙啸秋许诺剃度的这天刺杀他，她找到杜日升请求他帮助阻止五省司令在剃度这天对孙啸秋的保护，并来到举行仪式的仿慈庵看地形，在这里她碰到了失踪已久的妹妹楚丹丹，她真诚地希望丹丹能够和继飞幸福地生活在一夏收。
剃度这天，杜日升将各省司令软禁了起来，仪式上，武剑羽等人突然拔枪射击，现场顿时一片混乱，孙啸秋在几名卫士被一一击毙后逃进庙堂，面对紧随而来的武剑羽，无路可退的孙啸秋请求饶恕，迟疑间，一旁出现的苏继飞抠动了扳机，孙啸秋终于得到了应有的下场。后来剑羽独自带着儿子去了美国。
几十年过去了，一天归来的剑羽在外滩再次遇到继飞，一直跟继飞生活在一起的丹丹此时已经死去，她生前最大的愿望就是让继飞回到剑羽身边，剑羽终于原谅了继飞，两个老人手挽着手走进一片灿烂的晚霞。
