海髯公决定将中麒和学强送到英国读书，并命海子轩亲自办理此事。海子佩找到杨督军，送上厚礼，言明自己欲做军火生意，请其帮忙为自己在海关内谋得负责处理查扣物品拍卖的帮办一职。
在唐玉兰的操持下，海髯公正式认珍珠为义女，谁知珍珠还没有来得及与海子轩分享心中的喜悦，唐玉兰的哥哥唐文岩就在唐玉兰的怂恿下前来提亲。海髯公无奈之下，命海子轩前去规劝，珍珠终于说出了对海子轩的爱慕之情。海子轩情急之中对珍珠道出中麒不是亲生之子的事实和苦闷，珍珠听后大惊失色。
唐玉兰与海子轩签下离婚协议。4年后，海、唐两家的生意在天津更加红火。在唐玉兰的操办下，海家欲在中麒的生目之际，为其举办成人礼。海髯公也对商会言明自己欲卸任粮食商会会长一职，推选年轻人当选。
生日会上，海髯公突然宣布海家家产交给中麒继承，由唐玉兰监理，这样一来中麒就成为了粮食协会中最大兄弟商行的董事长，而董事长之实权则为唐玉兰所有。众人方才明白，海髯公并未接受海子佩重回海府，且对其所做所为甚为不满。
海子佩回到家中闷闷不乐，与找上门来的山本喝酒浇愁。山本将当初唐玉兰的抱子协议交给海子佩，海子佩见后大吃一惊。海髯公决然要把珍珠嫁
给唐文岩，绝望的珍珠欲自尽，被中麒救下。家丁海福目睹整个过程，并将此事尽数汇报给海子佩，海子佩竟想借此诬陷中麒和珍珠有染。
