高文轩和方云天两帮人在码头对峙，如画向高文轩解释杀死高信义的另有其人，文轩不信，在此，龙信正式分家，方云天掌管银行和龙信药业，码头运输等实业则属于高文轩。
方云天手下报告龙信分公司定于下个月初八开张，方云天决定名字就延用龙信实业，强调诚信是根本，以后生意的重点是银行和药业，表示一定不会让父亲创办的龙信在自己手中垮掉。
泰生实业生意惨淡，高文轩忧心会被方云天比下去，手下建议同日本人合作。高文轩把泰生实业的开业时间也定在下月初八，要和方云天力争到底。高文轩找刘秉章合作鸦片生意，用一成的低价来为泰生的起步谋取资金。
刘秉章和曼丽聊天透露，和高文轩合作只是为了利用高文轩对付方云天，让方云天来偿还当年他和方云龙恩怨。
与泰山的冷清相比，龙信开业热闹非常，川岛云子也到了。泰生开业时，杜局长送来一份上海市警备司令部特别通行证当贺礼。两家同时开业，做牌匾的岑老板决定先给龙信送匾，引来高文轩的不满。高文轩认为是方云天故意捣乱，却不知是刘秉章在背后捣鬼。
工人们上街游行，高文轩一面加入游行，一面派人乘军警来镇压游行的混乱时刻干掉了工人运动领袖庞大方和四海。
如画让方云天想办法弄到吗啡来帮助难民营的百姓，由于上海大部分的吗啡由军队控制，方云天找到刘秉章，表示要出两倍的价钱买下刘秉章手中的鸦片，以制造吗啡。
高文轩讥讽的说，只要方云天滚出上海滩就把这批鸦片分文不要的送给方云天。
平川暗中侦察日本人走私鸦片的信息时，被云子发现并开枪击中。黄博然找如画和方云天帮忙，为受伤的平川找一个地方疗伤。云子带人搜到难民营，云天让博然转移受伤的平川并让如画
换上护士服。如画和方云天故意扮亲热气走了云子。平川安全地在医院疗伤，他告诉方云天自己是共产党的情报人员。云天表示对党派之争毫无兴趣，救人只是以为内黄医生是自己的朋友。
刘秉章义子报告刘秉章鸦片被人抢走了，刘秉章怀疑是方云天，于是找云天算账。云子为高云天解围，两人随后去教堂聊天却不想被高文轩手下看见，高文轩气方云天背着如画和云子来往。高文轩去接如画，并告诉云天和云子在教堂的消息。如画假装不在意并答应了文轩吃西餐的邀约。云天帮助小晴和她奶奶去广州，如画对着父亲的照片诉说自己对方云天的感受。
如画没有赴约，高文轩得知是因为方云天被割伤了手才没去的非常愤怒。靳非告诉方云天，高文轩在帮刘秉章运鸦片，为了阻止高文轩竞选商会会长，方云天决定从主要负责人李峰和孟会计身上着手收集证据。
张龙先一步杀了孟会计，秦叔说李峰同意作证，并保护好了他。谁知在商会开会时，李峰反咬一口，说与日本人勾结的是方云天。靳非和李峰争执中，有人乘乱打了李峰一枪。方云天带着手下和李峰离开离开会场。
高文轩找川岛雄一帮忙，杀被救醒的李峰。杀手被抓，服毒自尽，方云天认为这样的人不可能是高文轩手下。
云天发现李峰被袭是黑龙会所为，为了引出对手，查出真相，云天决定放出李峰已经清醒的假消息。川岛看到报纸，把暗杀消息交给了高桥。云子帮云天偷出文轩走私鸦片的资料，云天感谢云子为自己的付出，云子却感伤两人的距离变得如此遥远。老大在咖啡馆看到两人见面，将这一消息告诉如画，如画却并不在意，博然赞赏如画的豁达，建议她让自己忙起来，投入救亡运动中。
文轩就任上海商会会长，云天带着清醒过来的李峰到现场指控文轩与日本勾结，走私鸦片并诬陷给云天，记者争相报道，上海商会决定暂停会长换届。刘秉章与川岛乐见其成，决定坐收渔翁之利。
文轩去看望如画，如画却告诉他以后不要再见面了，她无法接受文轩对付云天的卑鄙手段，指责他无耻。文轩生气又伤心。
有人突然到龙信银行要求提走百万金元，外界因此风传龙信陷入资金危机，老百姓纷纷到龙信银行要求提款。如画赶到银行关心此事，此时，刘秉章到访表示自己可以提供现金支持。云天知道他是为方家祖宅而来，告诉他自己绝不会让他得逞。为了筹钱，如画决定卖掉父亲的古董，云天不许如画卖掉父亲的心血，表示自己已经想到办法。
云天每日亲自站台，让百姓放心取款，同时银行每天都有成箱现金抬进，百信渐渐重塑了对龙信的信心。文轩手下报告工人纠察队与警察公开对峙。文轩赶到将工人领袖安置在码头仓库，另一边派警察前去剿灭。
如画请老大帮她查出到龙信要求提出百万金元的人是谁，云子也派人去调查此人。
