张天云决心让同义昌的牌子重新在上海滩上立足，并作为与汪仁昌对话的平台。雪茗回到了上海，可以感觉的到她背负着重任。
张天云从雪茗得知，很多革命组织准备刺杀新当选的商会会长，听说汪仁昌要当商会会长，登门劝阻，被汪人昌嘲笑。
日本人招开业界大会，准备选举商会会长。
张天云与汪仁昌相见。张天云欲以情打动汪仁昌，汪仁昌冷笑拒绝。如果你真那么绝情，为什么还保留着云昌西服这个名字？张天云问。汪仁昌笑着回答：第一，我要时刻提醒自己，张天云曾经一直压在我的头上；第二，我要告诉你，曾经是你的东西现在却在我的手里！
张天云愕然于兄弟的决绝，但他还是做出了最后的努力！
张天云向汪仁昌忏悔，并说自己知道汪仁昌现在所做的一切都是对他的报复。汪仁昌：你做什么都是对的，我却做什么都是错的，当会长有什么错？在我眼里没有什么汉奸不汉奸的分别，我只知道只要是做生意不分中国人日本人。
为保护仁昌，天云站出来与他竞争，并顺利当选为上海商会会长，然而，不久恰如雪茗警告的那样，天云遭到革命党组织的刺杀。身受重伤的天云住进了玛丽娅医院。仁昌知道这一枪是天云为他背的。
张天云在玛丽娅医院，与良子再度重逢。良子一袭白色的护士服打扮，张天云发现良子竟是如此的美丽。她想让所有病人在见到她的时候都能暂时忘记病痛。张天云细细品味着良子的话。
日本人在上海招标，为军队制作冬装军服，张天云听到消息后陷入沉思。
军服事关重大，直接影响到远东军在冬寒地区作战的军需供应。
张天云请川上正雄吃饭，低三下四受尽侮辱，原来他是想买通正雄，将军服生意交由自己制作。已经是大日本驻沪联络代表的正雄同意了张天云的要求。
仁昌得知天云抢先自己一步拿到了日本军服的订单愤怒不已，他觉得天云什么事情都要压自己一头，于是准备找天云算账。在莫君兰的劝阻中才知道，自己要当父亲了。仁昌感到了家的温暖，但在莫君兰要求他离开上海，去过平静的生活时，他又放不下眼下所拥有的东西。
张天云替日军制作军服的消息迅速传遍了上海滩，大街小巷的人们都在谈论着张天云这个无耻的卖国贼。
同义昌的工人坚决反对老板为日本人做军服的决定，但却是敢怒不敢言，因为工厂里到处都是真枪荷弹的日本人。张天云流下眼泪。他其实早就在心中酝酿出一个决绝的计划，但是，他不能实言相告，惟有忍辱负重。
王氏的老宅被人扔脏东西，涂鸦，同义昌的招牌被人涂脏，晚上张天云独自擦试同义昌的牌子。四大掌柜——毛裕和和顾维南到老宅里叫骂。
看到天云做商会会长、拿军服订单，在日本人手里像傀儡一样被摆布，仁昌觉得自己不再嫉妒，有的只有可怜。自己和天云这么多年的风风雨雨，拥有的越来越多了，可快乐却越来越少了。突然间，他感到这个世界最宝贵的财富只有亲情，他深深地拥着已有身孕的莫君兰，感慨万千。
正雄找到了良子。良子已经厌倦了纷争夺利，她抛弃了爱恨情仇，只想在医院里默默的尽自己的所能，给予那些需要帮助得弱者以更多地关爱。她要求正雄忘记一切的仇恨，平淡的生活下去，但是陷入疯狂中的正雄根本听不进去。
正雄需要二人完成军服的工作，但他却将莫君兰和王氏绑架起来要挟天云和仁昌。
日本的军装全部制作完毕，并通过验收。
红帮的兄弟们通过雪茗的同志，里应外合救出了王氏和莫君兰。逃到了渡口。
正雄被仁昌押回了放军服的仓库，天云也赶到了。
对峙中，仁昌把生的希望留给了天云。
烈火中的汪仁昌微微睁开了双眼：周围的火光渐渐模糊，幻化成一朵朵美丽的烟花腾空而起绽放在空中。
汪仁昌仿佛又一次回到了童年，回到了那个和张天云初次相识的夜晚，那个晚上他们一起点燃了那束烟花，烟花下面是两张仰起的纯真而幸福的脸。
清晨，船离开了上海，带走了往事，带不走的是情意和希望。
