李袁梅为离开秦淮河拼命攒钱，桃枝为帮水村办画展去联系茶楼唱歌。水村看出秋山对苏琪的逃避，鼓励他忘记旧事的痛苦，秋山担心玲子承受不了打击，不由陷入左右为难之中。
苏琪的关怀使秋山直言讲出自己的顾虑，苏琪非但没有感到意外，反而鼓励他面对现实，苏琪让他把主要精力放到小说创作上面，秋山终于答应写一部书想象两个人的未来，二人会心地执手而笑，玲子在屋外听的心乱如麻。
桃枝无意中向玲子说了秋山和苏琪的事，水村担心玲子不能接受现实，对桃枝一番数落，桃枝生气地走开。桃枝为了惩罚水村让苏琪说二人的关系已经结束，水村受到震动去剧院找桃枝，而桃枝在后悔之余也出去找水村，二人阴差阳错没有碰面。
桃枝决定去茶楼唱歌挣钱为水村办画展，小桃为阻止桃枝去茶楼唱歌，回家将桃枝和水村的事讲出，李袁梅听后誓死不同意二人来往，桃枝决心已定并和苏琪一道对李袁梅做工作，最后不欢而散，直到苏琪表示愿意陪她去茶楼唱歌，桃枝才露出笑颜。
秋山对水村的做法不满，责令他去看望桃枝，水村非但不听反而早早睡下。桃枝利用熟人关系四处介绍水村的画，小桃把自己想考话剧团的事告诉家里人，桃枝表示可以利用万有光的关系从中周旋，但也担心还不起人情留下麻烦。
房珏林答应帮小桃补表演课，一直喜欢小桃的太湖看出房珏林另有所图，放下生意秘密跟踪。
桃枝在唱歌时茶楼里几帮人疯狂起哄，方润泽为保护苏琪受伤。桃枝怕母亲埋怨不敢回家便在苏琪的旅馆里住了一夜，失落和孤独的滋味使她黯然神伤。
桃枝演出期间，万有光关切地询问她的情况，姐妹们开玩笑说她是为了爱情不惜牺牲一切，万有光当即拿出二百元钱，桃枝拒绝接受但提出来让他向有钱人推荐水村的画，万有光问这位画家是不是她的男朋友，桃枝只说仅仅是一般的朋友关系，万有光才爽快地一口答应。
秋山对水村的做法不满，责令他晚上向桃枝道歉，二人在路上碰到拿着鲜花的苏琪，原来苏琪要去医院看望为了救她受伤的方润泽。秋山不屑于和官僚打交道，水村陪苏琪去病房看望，却被方润泽当成苏琪的男友，方润泽询问水村的情况，水村对答如流。万有光来看望方润泽，看到和秋山热情打招呼的桃枝，却阴差阳错地把秋山当成了桃枝的心上人。
中秋之夜，几个年轻人为新野和桃枝的笛箫合奏陶醉，水村兴致来处泼墨画了一幅硕大无朋的的墨梅图把气氛推向高潮。中秋之后，苏琪在报社的工作很不顺利，最后自己提出辞职，桃枝分析此事与方润泽有关，但是二人并未猜到他的非分之想。桃枝建议苏琪去秋山家住，秋山怕玲子难过一时不知如何是好。
为了还苏琪欠下的旅馆费，桃枝提前支了薪水，剩下的钱全部悄悄买了水村的画。不明真相的水村得知画被人买走，高兴地对桃枝说根本用不着她的帮助。为了帮水村办画展，桃枝悄悄到装裱店学习裱画，李袁梅知道后大发脾气，告诫桃枝不要走母亲的老路，桃枝最后说服李袁梅，愿意为了水村的事业做出牺牲。
