金不换让徐福给紫烟送去了生日礼物，紫烟十分高兴，但引起了那兰容的不快。
金不换为了扩大生产、培养刀师，带着徐若愚及徐家弟子前往徽州。
乌之鹏暗中指使徐福不交锐银，然后通过和珅让征税官重罚了玉光楼八千两银子。
徐若愚到了红墨坊拜耿天洪为师，并很快与梅娘的女儿墨玉产生了感情。
耿天洪与梅娘为了洗清靳家的不白之冤，决定做王干的工作。梅娘在去接王干母亲的途中与前往芦葫岭打探“杜鹃红”制法的金不换不期而遇.。
为了进一步打动王干，梅娘与耿天洪给王干操办了婚事。
金不换为赈济灾民,将龙盛堂所存的八十万银子全部匿名捐给了河南巡抚衙门。
耿天洪得知玉光楼受罚,将红墨坊柜上的三千两银借给金不换,却被赶回红墨坊的乌之鹏发觉。
为了交上官府的罚金,保住玉光楼,徐尔烈中了乌之鹏早已设好的高利贷圈套。情急之下，徐尔烈欲挥剑自刎,所幸被及时赶到的金不换所救。
赵衡被抓到了顺天府,乌之鹏想用高利贷谋取玉光楼的毒计被金不换轻易化解。
那兰容欲研制出墨水与玉光楼一比高低，可研制过程中遇到了无法解决的困难。金不换为报答紫烟，将暗中研制成功的墨水配方送到了香炉阁。
乌之鹏将耿天洪告到了县衙,诬告他贪污了红墨坊六千八百两银子。
那兰容痛感自己不能博得紫烟的芳心，他给紫烟留下遗书,决定借决斗一死了之。
决斗之后,紫烟看到那兰容生命垂危,情急之下,她狠狠地扇了金不换一耳光，让他从此远离自己。
金不换得知耿天洪身陷大牢的消息后赶回梅龙镇,他告诉知县,三千两银子是耿天洪借给自己的.
大堂之上,乌之鹏父子两人诬告耿天洪之所以贪污,是因为在外包养女人,并生养了一个孩子。
眼看耿天洪难脱牢狱之灾,梅娘终于说出了能洗脱耿天洪罪名的一个秘密——耿天洪不能生育。
乌之鹏再生毒计,他要王干带人趁夜将墨玉绑架到京城。
良心未泯的王干将乌之鹏要绑架墨玉的消息告诉了梅娘,梅娘急忙安排墨玉连夜出走。
金不换为了防止乌之鹏伤害墨玉，将墨玉和徐若愚留在了通州徐家。返回京城后，金不换运用船队所赚来的巨款，一夜之间卖下了十八个店铺，以降低墨价，免费供给官墨的手段，打垮了乌之鹏。
破产后的乌之鹏求救于和珅。和珅利用权力，先是派人暗中袭击了金不换的船队，然后又找到宁古塔的标统，让他在太上皇乾隆面前指认金不换就是靳开文。
刑部下了缉拿金不换的海捕公文，查封了玉光楼。徐福乘机将金不换的行踪透露给了乌之鹏。
徐尔烈发现了内奸徐福，为救金不换，他提前赶到了约会地点，被早已埋伏好的火枪手打死。
被紫烟所救的金不换不想亡命江湖，他重上刑部大堂，就在枷锁将要上身时，嘉庆出面作证，证明金不换不是靳开文，并让裕固当堂释放了他。
回到了通州的徐福将徐尔烈的死归罪于金不换。当满腹狐疑的落霞要到京城对质时，徐福为防止自己的恶行败露，在去京城的路上杀死了落霞。
嘉庆的介入，使和珅感到被乌之鹏从官府手中买下的玉光楼成了一块烫手的山芋，他让乌之鹏赶紧将玉光楼卖掉。就在他们密谋之时，紫烟破门而入。
