小庙内,铁扇为完成任务施法让牛魔王说出心里话,没想到牛魔王向铁扇坦白爱慕之情,并澄清自己没有欺辱她,铁扇深受感动。
牛魔王恢复正常时知道铁扇原来在欺骗自己,一怒之下,将铁扇打伤。铁扇回到天庭却失去记忆,只认得猪八戒一人,猪八戒把铁扇以小龙女相待,并向她灌输两人曾如何恩爱,铁扇信以为真。
铁扇虽然失去记忆,但对牛魔王念念不忘。玉帝为防止铁扇和牛魔王再生孽缘,故意说铁扇就是小龙女并撮合猪八戒和铁扇结婚。
大喜临近,猪八戒却越来越怀疑铁扇不是小龙女,猪八戒去找月老,月老臭骂他乘人之危,夺人之爱。从银河的倒影中猪八戒看到铁扇的元神是一朵莲花,猪八戒彻底醒悟,铁扇的确不是小龙女。
为了证实铁扇是否真爱牛魔王,猪八戒让月老变成自己,而自己变身为牛魔王大闹婚礼,铁扇恢复记忆,跟“牛魔王”逃出天庭。猪八戒万念俱灰,再次回到荒坡长眠不醒。
铁扫找到猪八戒,想了各种办法也没能唤醒他,铁扫逼月老帮忙,月老施法唤醒猪八戒后告诉他,小龙女在李靖的宝塔中遭受轮回,猪八戒决定去救小龙女。
自己心爱的人当了别人的新娘,牛魔王心里非常难过,牛魔王到火焰山遭到李靖的攻击,铁扇舍命相助,央求李靖放过牛魔王,自己愿降为凡人,李靖将铁扇的神仙筋抽掉。