薰子颇受启发，找来邹道海，让邹带路引见言宝珠，而此时，红叶也带着小青前往言府。红叶开门见山向言宝珠直述来意，获言宝珠欣赏，相谈正欢，薰子与邹道海杀来，红叶以言宝珠侄女之名坦然相见，薰子与红叶、言宝珠嘴上手下几番暗中较量，得不到便宜，以讨要言宝珠珍藏的梅老板的绝版唱片《贵妃醉酒》为由，给言宝珠设下了套，红叶进退有方，替言宝珠暂时挡下了薰子的威胁。
言宝珠责怪红叶不该向日本人就范，红叶称这只是缓兵之计，言宝珠只要留在上海一天，日本人就会想出各种办法让她就范，红叶说服言宝珠离开上海，并以言宝珠所赠之绝版唱片赴会邹道海并除杀之，言宝珠对红叶的巾帼侠义深为折服，赠给红叶珍藏唱片。另一头，蓝莲、白鸽等人也查到了汉奸熊天罡的藏身之处，红叶等人商议除奸行动同时进行。
小青和黄佳音护送言宝珠安全撤离。
晚上，红叶和藤原薰子做着相似的恶梦。童年的阴霾总在梦中出现，令二人无法释怀。
邹道海的电话已经被藤原薰子监听。红叶用苏州方言与邹道海联络，声称要替姑妈送唱片。邹道海不知是计欣然答应。日本人无法听懂方言，暂时不能破解电话内容。这为红叶的行动争取到先机。薰子预感到将有事发生，而此时的红叶早已摆脱了言府周围特务的监视，乔装打扮成言宝珠前往邹府。
薰子获知邹道海正是捣毁法币印刷厂的告密者，意识到他极有可能已被列入军统暗杀目标，于是立即带人赶去邹府。
邹府中，邹道海听着红叶带来的唱片正入迷，红叶伺机动手。由于藤原薰子的突然出现，红叶收到小青发来的鞭炮警示声，不得不随机应变提前动手，掰断唱片割断邹道海的喉咙。
薰子赶到时，看到的是满地狼藉和邹道海的尸体。薰子扑空一场。
邹道海之死令薰子更加重视这支幽灵一般神鬼不觉的特工队，而红叶也意识到自己遇上了强大的对手，双方都将目光投向下一个即将被锄杀的汉奸。
接连两名涉及假币的汉奸被杀，令其他汉奸人心惶惶，纷纷隐藏躲避，行踪难测。下一个目标是熊天罡。这是一个双手沾满鲜血的恶棍，行踪不定。黄佳音与白鸽扮成沪上名媛，混入富太太圈，亲自制作可口的蛋糕，接近讨好汉奸熊天罡的大老婆，以打探熊天罡的下落。另一厢，她们的二当家娄方跃正寻机与老情人幽会，意外发现昔日老情人竟成了熊天罡的五姨太。二人幽会一事被熊天罡的手下跟踪发现，娄方跃情急之下找红叶帮忙，红叶硬着头皮接下这烂差事，娄方跃得救，却不想五姨太被熊天罡手下逮个正着。
