劫持吉野换美珍 李林掩护被抓获
周墨浩接过小岛递来的枪，心中早已看出了许美珍坦然受死的决心。就在周墨浩朝许美珍开枪之际，吉野突然拦住了周墨浩，子弹打偏，许美珍侥幸未死。吉野对周墨浩虽然心存怀疑，但是眼见为实，只能暂时释放了周墨浩，而对于许美珍，吉野则命令小岛将其送往审讯室，严刑逼供。志在摧毁敌人纸币模板的王文渊趁着小岛离开，独自潜入松机关并摧毁了假模板副本。吉野得知王文渊再次折返，心中对周墨浩疑心再起，命令小岛派人对周墨浩监视起来。
由于大贺的玉碎导致日军司令部瓦解中国经济的计划暂告失败，吉野被日军司令部降职为大佐军衔。王文渊等人回到秘密据点与周墨浩商议营救许美珍，一番讨论之下，王文渊决定劫持吉野以此交换许美珍。趁吉野外出之时，王文渊成功将吉野劫持，并让从松机关俘虏回来的军官加藤给小岛送信，要求小岛带着许美珍到城外小树林交换吉野。
得知自己长官被王文渊劫持，小岛丝毫不敢怠慢，果断地答应了王文渊的要求。为了将王文渊等人尽数消灭，阴险的小岛在小树林布置了大量兵力。就在吉野安全地回到宪兵队伍中时，小岛立即下令动手，早已埋伏在树林一侧的日军立即现身，与王文渊等人交起火来。众人一边还击一边撤退，就在日军疯狂进攻之时，军统特工李林受周墨浩指派带人前来接应。王文渊与顾婷、赵婧以及许美珍先行撤离，李林一众特工久战之下被日军咬住，没有一丝脱身的机会。不多时，军统特工尽数阵亡，而李林也在一不留神之际被日军击中左臂，重伤当场。小岛趁机将李林擒获并送往医院救治。
周墨浩在秘密据点中苦等众人归来，见到许美珍安然无恙后，心里的大石才算放了下来。对于许美珍这个得力的下属，周墨浩还是极其上心的。为了许美珍的安全考虑，周墨浩决定将许美珍送回重庆。亲信小王将李林被捕的消息告知周墨浩，周墨浩心知事态紧急，连忙向王文渊等人求助。王文渊和顾婷、赵婧商议后，决定帮助周墨浩营救李林。
李林叛变顾婷身死 文渊誓杀小岛报仇
周墨浩将李林正在医院救治的消息告诉了王文渊，王文渊伪装成外科医生制服守卫后进入李林的病房，不想此时小岛早已埋伏在此，二人一番交手，王文渊自知不可久战，趁机跳窗逃走，周墨浩的亲信小王在医院外接应王文渊，二人驾车逃离。小岛见王文渊逃脱追捕，愤怒之下将已经恢复清醒的李林带到审讯室，在小岛的蛊惑和酷刑之下，李林终于交待了周墨浩之事。
小岛立即将李林提供的线索汇报给吉野，吉野得知周墨浩正是军统上海站的负责人，当即命令小岛前往周墨浩的据点实施抓捕。周墨浩收到内线傅雷传回的消息，得知了自己暴露之事。周墨浩立即令小王遣散军统上海站并将暴露的消息通知了王文渊等人。
小王赶到秘密据点将事情的经过告诉了王文渊及顾婷等人，王文渊决定立即撤离。而让大家都没有想到的是，小岛已经带领日军将王文渊等人团团包围。小王此时才明白自己被人跟踪之事，愧疚之下就要独自掩护王文渊等人撤离。王文渊拒绝了小王的好意，带领顾婷和赵婧一同突围。赵婧大意之下大腿中枪，顾婷为了掩护王文渊和赵婧撤离，弹尽粮绝之后被小岛杀害。王文渊背着赵婧本已逃脱，往昔与顾婷的姐弟情意却历历在目，他最终选择返身回来与顾婷一同赴死，不想恰好看到顾婷被小岛杀害的一幕。
王文渊和赵婧的心情都极为沉重，来到约定的地点与周墨浩汇合后，周墨浩将二人带到租界躲藏起来。刺杀大贺和摧毁模板的任务已经完成，王文渊却不愿意就此离开。周墨浩心知王文渊所想，告知王文渊必要时可以找自己的朋友丁三爷帮忙。
王文渊将赵婧托付给周墨浩照料，只身前往日租界伺机为顾婷报仇。王文渊从报纸上得知李林叛变的消息，按照周墨浩的叮嘱来到一间茶楼与丁三爷见面。丁三爷乃江湖中人，对王文渊的脾性很是喜欢，答应帮其寻找李林的下落。
李林此时也为自己的性命担忧，匆忙拜见吉野请求日军的保护。吉野表面要求李林为日军提供更多的情报，实则是准备将李林作为诱饵引诱王文渊。经过多日的跟踪，王文渊顺利地抓获了李林，要求李林将功赎罪。贪生怕死的李林又对日军势力心存忌惮，只好暂时向王文渊妥协了下来。
遵照王文渊的安排，李林邀请小岛一同吃饭。不料小岛根本不给李林面子，当面拒绝。吉野得知此事，对李林异常的举动产生了怀疑。为了表示对顾婷牺牲的歉意，周墨浩派遣内线傅雷前来帮助王文渊。王文渊见小岛不肯上钩，心生一计，让李林邀请吉野吃饭。吉野心知是王文渊指使李林来邀请自己，为了能够抓获王文渊，吉野同意了李林的邀请。
