朱大祥得知隐身衣在济公手里，苦求活佛开恩搭救。济公让他归还所有偷盗之物，朱大祥只好照办。济公竟真把隐身衣交还给朱大祥，朱大祥欣喜异常，急忙将隐身衣转赠秦桧。秦桧如获至宝，打算上街一试。
不想济公已想出破除隐身衣的方法，眼看着秦桧到处肆无忌惮地行事，济公并不阻止。当夜济公悄悄使调包计换走秦桧地隐身衣。
第二天，秦桧穿着假隐身衣进入皇宫，当着众君臣的面大摇大摆地拿走了皇上的玉玺。秦桧正得意洋洋欣赏玉玺，济公拿着真的隐身衣出现，秦桧吓得赶回皇宫请罪，不想糊涂的高宗不罚反赏，了结此事。
事后，济公当着秦桧的面，要烧了隐身衣，但石雄的师祖现身收走了隐身衣，说出隐身衣的真谛：看不见的衣服能让人看见了看不见的心。
隐身衣的消失，令秦桧迁怒于朱大祥，朱大祥一气之下，将石雄免去捕头，赶出衙门。
石雄决定另找靠山，得知秦桧连日噩梦，寻求解梦之人，石雄自荐到秦府，说秦桧之梦有九五之意，但因岳飞冤魂作祟才未如愿，只要占住了岳飞的家宅，镇住岳飞的怨气，就能心想事成。
这一点说到秦桧的心坎上去了，秦桧派石雄和朱大祥去收岳宅，岳家老仆岳大拼命阻止，济公和黄月、钱英扮装出现帮助守护岳宅，石雄、朱大祥难进半步。
秦公子带着“镇岳斋”的牌匾赶来，济公装醉卖疯不予理睬，秦公子大怒，脚踢济公，但好像都踢在棉花堆上。
济公和岳大避入岳宅，秦公子叫门不开，怒起飞脚踢门，竟硬生生把腿踢断了，痛不欲生。石雄等人赶紧护送回府。
济公假扮郎中入府替秦公子诊治，说必须赶紧换腿，否则将会痛死，而且只有石雄的腿可换。石雄大惊失色，济公断了石雄的腿替秦公子换上，秦公子的腿完好如初，济公又用狗腿子替石雄续上。石雄发誓非跟济公作对到底不可。
黄捕头误在化了妆的黄月和钱英面前吐露心声，暗恋钱英已久，钱英听罢不置可否。
岳宅之事传到宫中，高宗私下告诫秦桧不要犯众怒，秦桧自恃无恐，誓要拿下岳宅，但最大的障碍就是济公，要朱大祥将济公骗入秦府赴宴，以除心腹大患。
