一只小船在浙东水巷里游走。眼前的一切让已入暮年的定玉浮想联翩。破败的水搁前，更显年老色衰的德贤，惊愕地发现了船头上的定玉。30年代的水乡，施家塘施家新房内，蒙着红盖头的美云浑身发抖，无助的小鹿般等待厄运降临。施旺财连哄带推将自己的傻弟弟弄进洞房。
施傻子张口咬美云的脖子时，碰倒蜡烛，点燃了帷幔，美云趁乱逃出。途中，美云与前来搭救的表哥国一相遇。国一让美云先回林家，自己引开施家追赶之人。 林家大院内，病入膏肓的林宗懿，恍惚看到美云在阴间的父亲责怪自己未守承诺，惊醒后林老爷向家人询问美云下落。
定玉告诉外公，美云被大姨德贤嫁到施家。林老爷叫来大女儿德贤，责怪她不该将美云嫁给施傻子。被情人马浪荡偷梁换柱骗了的德贤，忙向父亲做着辩解。德轩赶回家，向家人讲述在上海抗日之事。施家来了多人闯进林宅，追问美云下落。林家与之相持时，日本人打进镇海。林宗懿让德贤发毒誓，日后定当善待美云，他又让定玉和国一 双双跪在了自己面前。
林宗懿让林老太太赶快带全家人出逃，又把家里一笔财产藏匿之处悄悄告诉给了德轩。在被日本兵占领的镇海县城，国一和美云焦急地搜寻着美云的踪迹。涉水过河时，定玉对国一撒娇，还暗示佬爷已为两人定亲。逃跑途中美云发了高烧，被朱寡妇母女搭救。面对相貌姣好的美云，朱寡妇动了坏念头，找来外甥马朗荡进行商议。
国一和定玉来到山洞和躲藏在这里的德贞汇合，家人跑来报信，说林家老宅已被日本人烧毁，德贤把林老太太以及德良、德福接到王家埠自己，她要德贞一家也一起过去。王家，林老太太感慨日本人来了家人在难团聚，德贤借机说全家人吃着喝着自己，不要再拿嫁美云的事责怪她。
梦回青河剧照
林老太劝全家人不要为美云一个外姓人伤了和气。德贞对大哥德良讲，她不大赞成定玉配给国一;德良却表示他喜欢定玉，能接受这门姑舅亲事。德贞丈夫俊明在上海花天酒地，包养舞女翠仙,德贤和德良谈论此事时被定玉听见。定玉向国一询问,国一说曾听到父亲讲过这件事。马朗荡打算和朱寡妇一道将美云卖到妓院，对德贤却谎称要把美云嫁给自己的远亲。染上毒瘾正打算向大姐德贤借钱花的德福，无意中听到两人谈话，他对林老太太说，大姐在父亲临终前是发过决不虐待美云的毒誓。
德良责怪弟弟德福自己吸鸦片成瘾，又害了媳妇青莲。林老太太替小儿子辩护，非说是青莲拐带坏了德福。德福明白大哥一切是为自己好，他要德良阻止德贤不能卖美云。定玉向大舅德良打听，父亲在上海行为不端是否属实。德贞听出德贤话中暗示自己丈夫在上海有了女人，也来德良出询问。
怒气匆匆的国一，找到正在打麻将的大姨德贤，要她讲出美云下落，德贤当着全家人矢口否认自己卖掉美云，德福则不敢承认曾偷听到德贤和马朗荡谈话。德轩和女友王淑如在印刷抗日传单时，被校长关介民告密，引来日本兵抓捕，同情抗日的张教官帮助他俩逃走。雨夜中，德福的妻子青莲到德贤家偷玉雕花瓶恰被祖善撞见，祖善疑是美云召来历鬼而惊骇万分。林老太太错怪国一，责怪他不该装神弄鬼吓唬祖善，国一坚不承认。祖善发神经撕扯德贤头发，德贤找来和尚来家里念经躯鬼。
