奔月和方宝玉开始努力寻找汗血宝马，两人的感情渐渐发芽。同时，乔装改扮的脱尘郡主在破庙前遇上木郎神君，两人交手之际，宝马却被方宝玉和奔月偷走。
听了王巅“指点”赶往渤海之滨找紫衣侯比武的呼延大臧，不让珠儿跟着自己，珠儿不同意，僵持中，方宝玉和奔月路过救走了珠儿。珠儿埋怨方宝玉救她，言语中更是辱没紫衣侯。奔月大为不高兴，两人几乎打起来，方宝玉左右为难之际，脱尘郡主带人将两人团团围住，要他们将宝马交出。双方动手，眼看奔月被擒，突然两个仕女春影、夏蝉赶到，说明奔月就是五色帆船的少主人。
云来客栈中，王巅拜见神秘人。神秘人希望王巅能够尽快解决江湖中的问题。并且威胁王巅认真办事。王巅唯唯诺诺，随后王巅也赶赴渤海之滨。
五色帆船中，脱尘郡主献上汗血宝马，希望紫衣侯能够去大宛国当国师，被紫衣侯一口拒绝。木郎神君向紫衣侯求取解药也未果。此时，王巅希望紫衣侯为中原武林和呼延大臧比武。紫衣侯和呼延大臧终于展开一场惊心动魄的大战。两人最后打上桅杆。呼延大臧在极困难的情况下使出“燕返”，但是，因为下盘不稳，最终让紫衣侯抓住机会，将他刺伤，落入大海。群豪为此异常兴奋，在王巅的一再邀请下，紫衣侯上岸到聚贤楼接受群豪祝贺。聚贤楼上，木郎神君突然劫持奔月要紫衣侯拿出神水。木郎神君受到众人围攻，关键时刻，脱尘郡主也杀入。
船舱中，紫衣侯看了白三空的书信，并答应收留方宝玉，但没有答应教他武功，并且教训了他一通。方宝玉不满紫衣侯的态度，心中暗暗有气。
落入大海中的大臧并没有死，而是误闯入了魔教的秘密会合点，白水圣母将大臧制服并到了行宫。见到呼延大臧背后的飞鹰刺青，圣母十分震惊，希望收留大臧，大臧拒绝。
城中马厩中，脱尘郡主看着手下的大宛武士已经被杀的所剩无几十分难过。突然，李子原带人来抢汗血宝马，双方一场惨烈混战，关键时刻，木郎神君出现，杀退李子原。脱尘决定借给汗血宝马陪木郎神君一起回青木堡。
在前往渤海之滨的途中，木郎神君和呼延大臧曾有一场交锋，两人产生惺惺相惜感觉。因而在偷听到白水圣母要进攻青木堡时，大臧匆匆前往，可还是迟了一步，青木堡被烧成了平地。不过，大臧终于找到了青木堡主，可惜堡主已经无药可救。临终前，将神木令牌交给呼延大臧，并要木郎神君报仇雪恨。堡主的坟前，木郎、脱尘、大臧结成了生死之交。
天涯另一方，方宝玉跟着紫衣侯等人悄悄潜回侯家老宅。为了查清楚几件事情紫衣侯严令大家不得随便离开侯家大宅。紫衣侯对待方宝玉的方式让他忍无可忍，终于方宝玉带着奔月逃离侯家大宅……
荒野古刹，珠儿跟踪乔装改扮的王巅而来，在听到父亲、李子原他们的密谋，十分吃惊，不小心弄出了响声，拼命逃走。逃跑中撞见了王大娘，王大娘希望珠儿加入白水宫被珠儿拒绝，但从奶奶口中得知大臧没有死，就在附近的湖边，于是趁奶奶与父亲交手之际悄悄溜走，找到了大臧。
酒楼，方宝玉，奔月和木郎神君，脱尘相遇，木郎神君正准备再次抓奔月，突然假扮伙计、掌柜的白水宫手下发难。关键时刻，紫衣侯出现，将众人救下。宝玉因不满紫衣侯的教训，生气离开。白云观，奔月终于追上方宝玉，表达希望和方宝玉浪迹天涯。两人饥肠辘辘找吃的，巧遇在白云观中的晴空大师和赤松道长。赤松看见奔月显得格外激动。春影追到白云观，劝阻两人回去。方宝玉两人不同意。春影找来吃的，不料被人下了毒。同样饥肠辘辘的木郎和脱尘也被白水宫手下毒到，两人冲出重围，躲到客栈中来，脱尘无奈只得去求紫衣侯。木郎解毒之后，要离开侯府，脱尘拒绝和他走，两人发生冲突。
奔月的毒顺利化解，但是紫衣侯拒绝给方宝玉解毒，目的是为了磨练他。方宝玉不明就理，两人发生争执，紫衣侯说漏了嘴，提到宝玉的父母，方宝玉追问自己身世，紫衣侯只好回避。方宝玉愤怒离开，在侯渊的坟前碰到了化身鬼面人的周方。周方传授他化毒绵掌，方宝玉对鬼面人产生好感，拜他为师。
离开侯府的木郎客栈中拿出锦衣卫纯金腰牌陷入沉思。此时，锦衣卫传书告诉其大臧的行踪。王大娘设计让珠儿吃下了软骨散，原本希望用这种方式逼迫两人加盟白水宫。得知王大娘就是珠儿的奶奶，大臧只得罢手。为了珠儿，大臧答应将来不会为难白水宫，不会做白水宫的敌人。
