明枪暗箭
日军为报复“灰鼠”被杀，在苏城又大开杀戒，无辜百姓惨遭杀戮。
子墨因受婚变刺激，看破红尘，一心向佛，决定出家为尼。
石原太郎以子谦、夏月为诱饵，威逼郁家老爷、夫人露面，再引中共特工和军统之花上钩，企图一网打尽。
黄志新墓前，傅一飞、梅玲、燕临风等一起定下了夺取“深山老妖”铲除吴伯斋，胁迫石原太郎交出“圣贤老子图”的一箭双雕之策。
不料，计划被日方识破，梅玲被捕，在内线帮助下，越狱的梅玲又向吴伯斋发起了惊心动魄的攻击。
一网打尽
海棠、燕临风潜入夏寓，用枪顶住了正在观赏中国文物的石原太郎，挟迫他去宪兵队，夺回国宝“圣贤老子图”。
进得书房的梅玲用匕首胁持吴伯斋为人质，外面日军将书房紧紧围住，但恐怕投鼠忌器，不敢乱动。傅一飞进屋与梅玲谈判，贪生怕死的吴伯斋交出了“深山老妖”间谍网。梅玲击毙吴伯斋，了却了她的夙愿。吴伯斋临死时才明白，傅、梅搭档演戏，自己被骗。梅玲又掩护傅一飞撤退，然后开枪自尽，英勇壮举连日军也为之动容。
石原太郎醒来，回到寓所，恼羞成怒，毒打子谦。夏月咬破衣领，服毒相抗。
抗日根据地接到密报，及时破获了“深山老妖”间谍网，一举肃清了潜伏的汪伪特务。
一身戎装的夏医生终于露出了豺狼的本性，把子谦绑在郁府门前的旗杆上，放军犬乱咬小孩，在郁府门前暴施淫威。郁老爷挺身而出。
太湖日出
郁府一家决意用血肉之躯为国尽忠，石原太郎竟卑鄙地指使士兵当众侮辱郁夫人。在紧要关头，傅一飞使计将日本人引往天平山。
天平山麓，石原次郎遭秦镇宗伏击，全军覆没，自己负伤，秦镇宗欲将其交给苏州民众处置，刚转身，被石原次郎藏在靴筒中的手枪击中……
夜幕中，傅一飞和燕临风潜入停车场，在日军战地参观团的汽车底下绑上了炸弹。 次日，石原太郎因送战地参观团出发，汽车刚出城，突然爆炸，一批日军高级将领葬身火海。
当夜，为诛杀魁首，傅一飞来到夏寓，不料被石原太郎用钢丝勒住脖子，傅一飞毅然采取了同敌人同归于尽的方法，终于打死了石原太郎，自己负了重伤。
金色的朝霞映照在浩渺的太湖上，一艘七帆渔船满载着郁府全家和抗日英雄，驶向中共抗日根据地。
