王财和赵贵准备酒席，假意宴请王爷和唐青山，将二人灌醉，想拿了唐青山的戒指去邀功，没想到戒指就像长在了手指头上一样，无奈连手指头一块剁了下下来。王爷逼问他们，他们只得说出真相。
城里，费永嘉邀请同学们为施佩珍开心，宴席上大家回忆施佩珍女伴男装上学的往事，为唐青山鸣不平，费永嘉心里不是滋味。包达钦把手指和戒指给了费永嘉，费永嘉向施佩珍报告噩耗，施佩珍痛不欲生。
费永嘉寸步不离，守护施佩珍，施佩珍渐渐被感动。唐青山已经是个“死人”了，他心意消沉，王爷讲了自己当年勇救皇帝、也丢了一个手指头的故事，还开玩笑的让唐青山穿上自己的衣服，培养他当“王爷”。包达钦志得意满，命令手下搞恶意竞争，打垮青山木材场。他跟王维宗也勾结得越来越密切了。
又是中秋了，王财赵贵又备了酒席，想讨好王爷和唐青山，没想到马屁拍到了马脚上：包小吃的报纸上居然登着施佩珍和费永嘉的结婚启示，唐青山如受雷击。王爷教唐青山学工夫、学本领，唐青山一心一意地学习，居然进步神速。
宫里又派来了钦差大臣，给王爷报丧：太后死了。王爷还没高兴完，钦差大臣二次报丧：皇上也死了。 王维宗是谁当皇上就给谁磕头，甘当看家狗，世事风云变幻，倒没影响到他，还利用除掉唐青山一事，胁迫包达钦帮他转移钱财。
包达钦发达了，收养了左腾的私生女许爵美。钦差大臣第三次给王爷报丧：这一次是大清国没了。王爷成了亡国奴，一蹶不振。城里流行剪辫子，包达钦剪得痛快，费永嘉倒还有点恋恋不舍。
