鲁定山向云娘忏悔，云娘不能说话，但内心却酸甜苦辣，什么滋味都有。王爷带孟亭亭等人看戏，发现费永嘉泡戏子，不禁为施佩珍不平。辫子军到剧院捣乱，王爷用自己的身份赶走了他们。费永嘉利用紫茉莉调查云娘。
包达钦安排许爵美进了王爷的公司。王爷低价出售木材，从包达钦手中夺走了不少客户，包括费永嘉。包达钦意图收购王爷的木材，囤积居奇，王爷识破了他的居心，发电报给英国船长，急运了一船木材备用。
包达钦被银行逼债，不得已发售左腾的白粉，却中了王爷的圈套，这批白粉里也有王维宗的份，包达钦警告王维宗，王爷来者不善，王维宗徇私舞弊释放了包达钦。包达钦安排日本黑龙会的桥本一郎杀云娘灭口，多亏王爷和鲁定山营救，云娘通过图画告诉王爷：当初害他的人是包达钦和费永嘉。
王爷如雷轰顶：当年是自己最好的朋友费永嘉出卖了自己!他悲愤莫名。费青青来看望他，王爷面对情人和仇人之女，十分感慨，费青青却不明所以。
包达钦和费永嘉一不做二不休，索性借来辫子军包围王爷的木材场，王爷与之巧妙周旋，问辫子军要圣旨，将其稳住，还大讲当年得到金手指的传奇经历，暗中却派鲁定山去搬救兵。
费青青和母亲劝费永嘉去帮王爷解围，费永嘉阳奉阴违，在包达钦的威逼利诱下，又忍痛出血，拿出巨款诱惑辫子军除掉王爷。狡猾的王维宗两头都不得罪，当墙头草左右观望。
辫子军经不住包达钦和费永嘉的金钱诱惑，终于动手捉拿王爷，千钧一发之际，鲁定山带领弟兄们赶到，双方展开混战。辫子军悍然下令开枪。
