看到包达钦等人的抗日表现，王爷顾全大局，劝说鲁定山等人暂时抛却个人恩怨，团结一致，抵抗侵略。暗地里，包达钦却跟左腾密谋军火买卖，他说服费永嘉出了一半的本钱，运输的船就是松涛号，企图瞒天过海。
石松涛不知是计，以为船上装的是德国机械，就接受了这笔生意。机警的石正远发现这批货原来是军火，跟父亲商量后，秘密上岸向王爷汇报，王爷跟石正远偷偷上船，检查货物，发现货主居然就是包达钦!是可忍孰不可忍。
王爷决心破釜沉舟，一方面，石家父子假装船出了故障，拖延时间;另一方面，王爷调兵遣将，要将包达钦费永嘉买卖军火支持内战的丑恶行为向世人曝光。包达钦等人预备在三号仓卸货，孟亭亭等进步学生也接到消息，预备行动。
费青青等学生连夜赶往码头。船上的日本浪人以石松涛的性命相威胁，石清远妥协了，将船开到天津。包达钦费永嘉发现鲁定山居然带着人守在码头，预感到大事不妙;正在这时，以费青青为代表的学生也赶来了，坚决要求验货。
包达钦老奸巨猾，试图稳住大家，学生群情激愤，费青青看到父亲也在场，不禁有些犹豫。包达钦给众人看假货，王爷揭穿他的阴谋，他却反咬一口诬陷王爷，王爷将计就计，要当众销毁“自己的”军火，正在这时，日本军警赶来了，流血冲突一触即发。
石松涛将船驶离港口，并毅然举火自焚。施佩珍从女儿口中听到这桩惨案，质问费永嘉，费永嘉却将一切都推到王爷和石松涛身上，反说是他们为南方运送军火，施佩珍将信将疑。石正远被逮捕，法庭上，包达钦等人倒打一耙，石正远十分悲愤。
