沈万奎在武滕章门前吊唁宝如，天津卫群众集体声讨日本人，事情闹到了北京，上级下令马上整顿军务，一直不管政务的贪官金大人一下子傻了眼。金大人一听说上面要查军务急得像热锅上的蚂蚁，听取了来宝的建议抓了武滕章以平民愤，并没收了武滕章的《神仙戏术》，利用戏法的手段成功造出大炮百发百中的假象，上级大悦，对曹大人金大人嘉奖。来宝在金大人的牢里发现了跟自己长得一模一样的耿杰……应来宝要求，金大人把装有《神仙戏术》的龙骨匣给了来宝，来宝趁机要求金大人把耿杰放出大牢。来宝把《神仙戏术》交还给沈家立了大功，终于如愿以偿成了沈万奎的徒弟，誓要让沈万奎身败名裂，以报杀父之仇。入师门之后，来宝进步神速受到其他师兄弟的嫉妒排挤，却得到沈万奎的肯定和沈欣萍的悉心照顾。
俄罗斯魔术师向沈家戏法发出挑战，要打擂台。沈万奎接受了俄罗斯魔术师彼得的挑战，并督促弟子们不能掉以轻心。沈欣萍在街上救了进步青年‘光明社’领袖郑毓敏，郑毓敏想说服沈万奎加入‘光明社’，被沈万奎婉言谢绝，沈欣萍深深敬佩郑毓敏的先进思想 。来宝独自潜心研究戏法‘炮口遁形’希望在擂台上打败俄罗斯人。沈万奎从金大人那得知来宝的这个节目，并让他在师兄弟面前表演，‘炮口遁形’的门道让沈万奎和司徒坤都百思不得其解，沈万奎对来宝表示全力支持。宝琦想弄清楚来宝的戏法的秘密，深夜去看那口炮弄伤了脚，被沈万奎训斥不懂行规，宝琦开始失去沈万奎的信任，来宝心中暗喜。
沈家堂彩和俄罗斯马戏团开始打擂台，在沈家二比一领先的时候来宝出乎意料得宣布弃权，双方打平，比赛进入白热化。沈万奎对来宝弃权大为不满，来宝解释他故意把‘炮口遁形’保留用来对阵俄国人最后一场的‘炮打花瓶’，沈万奎听了很满意。比赛当天，来宝上演了‘炮口遁形’,获得巨大成功，击败了俄罗斯马戏团，沈万奎兴奋不已，又得知巧莲怀孕，更是喜上加喜， 宝琦眼看自己在家里的位置被来宝取代，倍感失落。原来来宝用了耿杰帮他完成了‘炮口遁形’，为了保住秘密，来宝让耿杰离开了天津。沈欣萍在郑毓敏的新学堂教语文，认识了国外学成归来的孙缅，引起了来宝的警惕。来宝向欣萍表白，欣萍欣然接受。宝琦的几个师弟为助宝琦娶得欣萍，献策造假签让尼姑告诉沈老太太沈欣萍和宝琦有姻缘，同时让宝琦为给巧莲送上保胎的药，这一切都传到了武滕章的耳朵里。
沈老太太虔诚得相信签上说的姻缘，和沈万奎满心欢喜地撮合宝琦和沈欣萍。
武滕章给齐三下了个美人计的圈套，揪住了齐三的小辫子，迫使他为自己办事。齐三告诉来宝庵里的签是宝琦假造的，他要是想成为衣钵传人，来宝必须取得沈欣萍的欢心。来宝把宝琦造假签的事情告诉欣萍，欣萍不想嫁给宝琦，把这件事情告诉奶奶，奶奶对宝琦大失所望。齐三受武滕章指使在巧莲的药里下了堕胎药打掉了孩子并陷害给宝琦。南方的楚平将军来到北京，名义上是回乡看父亲楚老爷子，其实是暗地里和“光明社”联系，部署他们阻止袁世凯筹钱，为起义做好准备。来宝发现了金大人的便衣警察们在抓‘光明社’的人，提前报信给孙缅把他救了并藏起来了。
宝琦被齐三陷害，被沈万奎赶出沈家，宝琦痛不欲生。金大人带官兵到沈家声称沈欣萍加入了革命党还窝藏孙缅。来宝告诉欣萍自己救了孙缅，欣萍高兴不已，来宝趁机向欣萍求婚，并在沈老太太面前积极表现，沈老太太喜欢来宝，向沈万奎提议让欣萍嫁给来宝，沈万奎欣然答应，决定把女儿嫁给来宝并让他做自己的传人，沈欣萍和来宝喜结连理。来宝偷偷去见孙缅，从他那求了副写有革命口号的字。来宝随沈家班进京在王大人堂会上表演。来宝做了手脚，把孙缅写的革命口号‘变’出在舞台上，王大人勃然大怒。
