来宝成功陷害了沈万奎，盛怒之下王大人把沈家班全部抓了起来，一直默默跟着沈家班的宝琦在街上挺身救人，被活活打死，沈万奎顿悟自己错信了来宝，可为时已晚。 来宝趁乱乔装逃走，给沈欣萍留信告诉她自己是莫二的儿子莫无形，他之前做的一切都是为了报杀父之仇，沈欣萍伤心欲绝。齐三趁乱骗得巧莲和欣萍凑来的全部家当，临走时非礼巧莲，还把老太太活活气死，巧莲万念俱灰，上吊自尽。狱中，沈家班的徒弟被严刑拷打，沈万奎被迫答应把《神仙戏术》给武滕章，从狱中出来后身败名裂，悲痛的为自己母亲，妻子和宝琦吊唁。这时，兰老板送来三口棺材雪中送炭，惺惺相惜，沈万奎跪谢兰老板。沈万奎满怀愧疚将妻母和宝琦安葬。
家破人亡的沈万奎让徒弟和欣萍跟着司徒坤离开。武滕章来拿《神仙戏术》，沈万奎在锦盒中放了炸弹，与其同归于尽。看到到沈万奎归西，来宝大喜，他终于如愿以偿报了杀父之仇，可他的心已经被仇恨侵蚀以致扭曲，从此走上了一条不归路……
天津街头，勤劳善良的耿杰在街边给人剃头谋生，莫二的师兄清道人出现，收耿杰为徒，教他戏法，并告诉耿杰他真正的身份是莫二的儿子莫希声，来宝就是他的胞兄莫无形。沈万奎没有死，被武滕章囚禁起来，并告诉武滕章《神仙戏术》只是个传说，是武滕章自己骗了自己，武滕章气急败坏。
来宝以莫氏手彩掌门人莫无形的身份出现在江湖，在街上遇到给小乞丐们送包子的杂耍班主宋飞燕，联想到自己的身世，莫无形被她的天使般的行为所吸引，遇到有痞子调戏宋飞燕，莫无形义气相救，反被武功高强的宋飞燕救了。
莫无形和宋飞燕两人互相欣赏，成为朋友。莫希声的戏法功夫进步神速。宋飞燕提出要让宋家班和莫家班联合，莫无形断然拒绝。莫希声在街头剃头被小混混欺负，出手自卫，被清道人知道后非常失望，把莫希声赶出师门。毛头看到莫希声以为是莫无形，出手痛打，结果不打不相识。沈万奎坚决不把《神仙戏术》给武滕章，并从武滕章那逃了出来。北洋政府官员遇刺，同时一批黄金被劫，所有矛头指向光明社，沈万奎在街上救了被追杀的郑毓敏。官兵到庆和大剧院搜查革命党，幸好有楚平将军的父亲楚老先生解围。金大人带着齐三被曹大人召到京城，曹大人任命他追回政府被劫的黄金，金大人苦不堪言。郑毓敏被从牢里逃出来的孙缅舍身相救，又逃过一劫。
楚老先生试图帮忙把黄金运出城，险些被曹大人查到，老先生急中生智逃过一劫。金大人开办了金德剧院，邀请楚老先生到场，其中西洋魔术尺度大胆，让楚老爷们大为不满，决定举办一场中华戏法大会作为障眼法把黄金运出去。金大人知道这个消息找到莫无形让他代表金德参加戏法大会，莫无形答应考虑。莫无形找宋家班和自己一同进京演出，宋飞燕欣然接受并和莫无形一起练习戏法‘手擒子弹’。
楚平将军找到司徒坤，让他参加中华戏法大会，以戏法为障眼法把存放在庆和剧院的货运出来，司徒坤表示能为国家效劳，在所不辞。经历丧父之痛的沈欣萍终日郁郁寡欢，司徒坤也把她带到庆和剧院，希望能让她心情好起来，没想到欣萍睹物思情，越发难过，幸好郑毓敏在庆和剧院安慰鼓励欣萍不要气馁，欣萍加入了光明社，找到了希望和勇气。莫无形和宋飞燕在涿州成功表演‘手擒子弹’的消息顿时登上了京城各大报纸头条，欣萍和毛头分别看到消息，心里起了波澜。欣萍不辞而别，乔装去涿州找莫无形要杀他，被宋飞燕制止，莫无形看到沈欣萍内心愧疚，让她用枪打死自己，宋飞燕用身体挡住莫无形，面对自己曾经爱过的男人和这个愿意为了他死的女人，沈欣萍心如刀绞，最终放下枪离开了。沈欣萍失魂落魄，被人贩子绑架。
