罗成的死让熊阔海一家悲痛不已，在安德森的全力帮助下，熊阔海挥泪安葬了英年早逝的弟弟罗成，同时熊阔海也暗下决心，为了保证妻女的安全，绝不能让书真知道自己在秘密从事抗日活动。而此时，化身金城银行经理的军统天津站特别行动队队长杨小菊却找上门来了，杨小菊口若悬河的叙述了一大套冠冕堂皇的抗日宣言，并希望藉此打动熊阔海，让熊阔海给出经常与罗成来往的抗日进步人士的名单。熊阔海熟谙军统分子都善于打着抗日的旗号中饱私囊，于是他小心应对，未露出丝毫的破绽。他的伪装不仅让杨小菊无功而返，也让从小唱大鼓、深知“义”为何物的妻子书真觉得他的确是胆小窝囊愧对罗成。在裴艳玲的协助下，熊阔海成功炸开了保险箱，结果里面除了一份过期的《庸报》之外什么也没有，本以为可以拿到房租的裴艳玲怒不可遏便将熊阔海赶出了三号公寓。此时季德平传来消息说龟井在催促他进行交易，无奈之下熊阔海假造抗日进步人士名单，从杨小菊处骗到了二百元法币，并交给季德平让他赶紧去换取冀东的情报。周书真从安德森处得知熊阔海在洋行的工作早就泡了汤，正当熊阔海为即将在天津日军内部打通情报线而满心兴奋的时候，周书真却提出要卖了房子离开天津去内地生活。
熊阔海在保险箱里那份过期的《庸报》上发现了老顾死前留下的一个电话号码，于是熊阔海厚着脸皮找在英租界电话局工作的裴艳玲帮忙，查到了那个电话的地址。通过试探，熊阔海确定电话那头的“王掌柜”正是出卖老顾的叛徒。另一方面，季德平将与龟井交易所得的日军在冀东的军事情报交到了熊阔海手中，正当熊阔海踌躇于如何尽快将情报送往冀东根据地时，却被已察觉出上当受骗的杨小菊“请”到金城银行。杨小菊这次是有备而来，根据调查和推论他断定熊阔海是中共潜伏在天津法租界的情报员，并希望与熊阔海精诚合作，共商抗日大计。熊阔海只能极力推搪，装出一副混混的模样才得以脱身。上级获知老顾被出卖牺牲的消息，立即对天津城委的工作做出调整，由于挺暂时接任特科的领导。同时，上级再次下达铲除加藤的“砍头行动”命令，并强调了这个行动的重要性----由于手段凶狠，加藤已成为屠杀国人的榜样，各城市的日本宪兵队都在模仿他，地方组织损失很大。于挺受命，决心不惜一切代价除掉加藤。随后，熊阔海将冀东的情报交给了于挺，并向他汇报了叛徒“王掌柜”的情况。法租界的华人巡捕、安德森的手下76号被杨小菊买通，杨小菊向他询问熊阔海的情况，却得知熊阔海与裴艳玲关系不同寻常……
